Статті про облаштування саду
Рубль придавив позичальників

Вчора рубль упав до найнижчого в цьому році рівня, збільшивши майже на 8% вартість обслуговування узятих на початку року валютних кредитів. На тлі зростаючої простроченої заборгованості зміцнення долара і євро збільшить число дефолтів російських громадян за взятими раніше валютними кредитами. Експерти не виключають, що падіння рубля може продовжитися.


У четвер курс рубля різко знизився до долара і євро. На єдиній торговельній сесії долар подорожчав вчора на 26 копійок?? тобто більш ніж на відсоток. Курс європейської валюти піднявся ще більш різко?? на 69 копійок, або на 1,9%. Таке падіння рубля різко збільшило вартість обслуговування валютних кредитів, які ще недавно здавалися вельми популярними у росіян. З березня по серпень курс долара в Росії майже постійно знаходився в діапазоні 23,4-23,7 рублів, опускаючись до рівня 23,12 рублів.


Вчорашнє ж падіння рубля до рівня 25,21 за долар означає, що вартість обслуговування іпотечних і споживчих кредитів в американській валюті зросла для позичальників більш ніж на 8%. Для більшості з них таке подорожчання стане лише неприємною фінансової втратою. Однак у деяких випадках подорожчання кредиту поставить позичальників на межу дефолту і неминуче збільшить обсяг простроченої заборгованості у банків, яка виросла в Росії з початку року майже на чверть.


За даними Центробанку, за 7 місяців 2008 року обсяг банківських кредитів фізичним особам збільшився на 25,9% і досяг 3730000000000. рублів. При цьому прострочена заборгованість на 1 серпня 2008 року склала 122,3 млрд. рублів і зросла з початку року майже на 27%. На початку року прострочена заборгованість становила 3,2%, а до серпня її частка збільшилася до 3,3%. Однак ці негативні тенденції відносяться до довоєнного періоду дешевого долара. Що відбувається ослаблення рубля напевно погіршить ці показники.


Падіння рубля експерти вважають невипадковим. Ослаблення рубля пояснюється поєднанням негативних зовнішніх і внутрішніх факторів. Із зовнішніх основним є зростання долара по відношенню до більшості основних валют світу. Із середини липня по вересень долар виріс по відношенню до євро на 10%, до фунта стерлінгів на 12%, - пояснює аналітик компанії Лідер Станіслав Маргілевскій. Серед внутрішніх факторів аналітик називає зрослі політичні ризики, а також високий рівень інфляції, яка за минулий рік становить 14,7%.


У падінні рубля експерти бачать і ознаки нової політики ЦБ, який вирішив відлякати спекулянтів, відмовившись від політики гарантованого зміцнення рубля. Істотним фактором у падінні рубля є й курсова невизначеність, або курсова невиразність . Але політика, при якій ЦБ дає можливість на політичних подіях грати проти рубля і заробляти на цьому?? Це дуже погана політика, - вважає головний економіст аналітичного департаменту компанії Відкриття Данило Левченко.


Найбільше від падаючого рубля може постраждати іпотечний сегмент. Однак збиток поки можна вважати досить обмеженим. Російські банки ретельно перевіряють кредитоспроможності позичальників, та й сам іпотечний ринок в Росії дуже маленький?? Всього 2,5% від ВВП, а не 80%, як, наприклад, в США , ?? вважає замначальника аналітичного департаменту банку Арбат Капітал Олексій Павлов. За його словами, ослаблення рубля буде негативно сприйнято тими, хто позичав у валюті, але має поточний дохід, ніяк не прив'язаний до курсу долара. Частка таких кредитів дуже значна, оскільки ставки по валютних позиках нижче, ніж по рублевих, що дозволяло серйозно заощадити, особливо на тлі зміцнюється в останні роки рубля, - говорить Олексій Павлов.


У разі подальшого ослаблення рубля ми очікуємо зростання частки простроченої заборгованості за валютними кредитами до кінця року з нинішніх 0,5 до 0,6-0,7%. Таким чином, загальний обсяг простроченої заборгованості по кредитах, депозитах і інших розміщених коштів складе до кінця року близько 250 мільярдів рублів , - зазначає Станіслав Маргілевскій. На його думку, повернення курсу до рівня весни-2008 в середньостроковій перспективі року виглядає малоймовірним, і на кінець 2008 року долар в Росії буде коштувати близько 24,4 рублів.


Зі свого боку Центробанк вже заговорив про необхідність підвищити вимоги до оцінки якості кредитів. Деякі банки беруть застави в забезпечення за кредитами, не припускаючи використовувати їх за прямим призначенням, а лише для того, щоб регулятор спав спокійно, - заявив у минулий вівторок директор департаменту банківського регулювання і нагляду ЦБ Олексій Симановський. У зв'язку з цим банки часто стикаються з проблемами при спробі компенсувати збитки від дефолтних кредитів. Як повідомив Симановський, ЦБ уже готує зміни до положення Про порядок формування резервів на можливі втрати по позиках, позичкової і прирівняної до неї заборгованості.