Статті про облаштування саду
Ризики валютних замщіков

Зараз ситуація радикально змінилася: долар росте як на дріжджах, і, за прогнозами деяких аналітиків, незабаром може досягти планки і в 40 рублів.


Варіантів дії два: чекати, або намагатися рефінансірвовать кредит в іншій валюті. Тим же, хто бере кредити зараз, краще проявити консервативне розсудливість, а не гнатися за дешевизною.


Вибір є, торг не доречний


У радах по вибору валюти кредиту експерти майже одностайні. Більшість рекомендацій зводяться до того, що будь позику краще оформляти в тій валюті, в якій формується основний дохід позичальника.


У цьому випадку, ніякі коливання курсів не позначаться на розмірі платежів. Принаймні, до того часу, поки банк не підніме ставку за вже діючими кредитами. Якщо ж дохід позичальника нараховується в рублях, але він бере кредит в іноземній валюті, то ризик неминучий. Особливо, коли мова йде про довгострокові позики, начебто іпотечних. Останній рік наочно продемонстрував високу волатильність того ж долара: курс змінювався з 23,4 (у кінці весни) до нинішніх 27 рублів.


Зараз неможливо передбачити, що станеться з курсами валюти далі?? навіть через рік-два, не кажучи вже про більш віддалені перспективи. Залучення кредиту завжди несе в собі низку ризиків. Але, вибираючи кредит у валюті доходу, позичальник усуває, принаймні, валютний ризик, що дуже важливо в поточної кризової ситуації на фінансових ринках,?? каже начальник управління розробки споживчих кредитів Газпроменергобанка Герман Білоус.


Генеральний директор компанії Міель-брокеридж Олексій Шленов говорить, що в нестабільній економічній ситуації будь-які поради з вибору валюту, недоцільні. Але зазначає, що основна частина їх клієнтів зараз воліє брати іпотечні кредиту в рублях. У Swedbank, крім валюти доходу, радять враховувати й інші фактори?? термін позики і те, в якій валюті необхідно оплачувати товар або послуги, на які береться кредит. Позики строком до 5 років краще брати у валюті зарплати чи іншого доходу. При такому виборі виключаються втрати при конвертації, а сама схема погашення боргу стає більш зрозумілою. Якщо кредит береться на покупку товарів або послуг, які оплачуються, наприклад, в доларах, це може послужити приводом взяти позику в тій же валюті ,?? радить член правління ВАТ Сведбанк Олексій Аксьонов.


Однак найчастіше основним мотивом валютних позичальників служить різниця в процентних ставках між валютними і гривневими кредитами. Вона становить від 2 до 4%. Так, сьогодні в Банку Москви можна взяти доларовий кредит на строк до 10 років під 18,25% в рублях, і під 15% у валюті (на більший термін?? Більше на 1%). У Райффайзенбанку на строк до 20 років, кредит у доларах видається під 15,5%, а в рублях під 19,5%. У ВТБ 24 ставки в рублях від 13,6% до 15,1%, в доларах?? від 11,1% до 13,85%.


Оформлення валютного кредиту, дозволяє або?? зменшити щомісячний платіж, або?? взяти більшу суму кредиту.


Ще більш привабливо виглядають ставки в екзотичних валютах?? швейцарських франках і японських ієнах. Такі варіанти майже екськлюзівни: сьогодні на українському ринку їх пропонують лише два банки?? Банк Москви і ОТП-банк. Два роки тому, коли Банк Москви вперше оголосив про введення кредитів у швейцарських франках, ставки по них виглядали революційно. Тоді, коли середня вартість доларового кредиту становила 11%, позичальникам запропонували дивовижну можливість?? кредит під 8%. Через рік банк ввів і програму кредитування в ієнах?? під ще більш низьку ставку?? від 6%.


У цих продуктів перебувало чимало критиків, які пророкували, що російські позичальники занадто консервативні, щоб клюнути на таку пропозицію. Однак екзотика пішла цілком успішно, в тому числі і в регіонах.


Сьогодні ставки по цих кредитах вже не виглядають стільки спокусливо. У Банку Москви кредит у франках можна отримати під ставку від 12 до 13,5% річних, в ієнах позики стоять на піввідсотка менше. В ОТП-банку кредити у швейцарських франках видаються під 15,2% у випадку, якщо ставка фіксована і під 10% плюс річне значення LIBOR в плаваючих. Тобто, різниця з кредитами в доларах і євро вже не настільки істотна, як раніше. В ОТП-банку вона складає всього 0,3%.


Крім того, їх різноспрямовані коливання в останнім часом також підвищилася. Курс японський ієни з початку року коливався в діапазоні між 21,5 і 29 рублів за 100 ієн. Курс франка?? з 21,9 до 23,5 рублів за франк. В даний час я не рекомендував би залучати кредити в екзотичних валютах. Незважаючи на те, що дані валюти є резервними, вони все ж схильні до значних коливань курсу. Крім того, курс конвертації, як правило, по таких валют вище у зв'язку з нечастим використанням на нашому ринку ,?? коментує Герман Білоус.


У Swedbank також закликають позичальника до обережності. За останній рік курси швейцарського франка і ієни також зміцнилися щодо рубля: курс франка зріс на майже 4%, курс ієни?? На 33,%. При цьому, ставки за такими кредитами також виросли і вже складають на 6 -7% як в 2007, а 11,5% -15%. Таким чином, переваги таких кредитів поступово сходять нанівець ,?? розповідає Олексій Аксьонов.


У будь-якому випадку, яку б валюту ви не вибрали?? долари, євро, швейцарські франки, або японські ієни?? якщо вона не збігається з валютою вашого доходу, ви вступаєте на хиткий грунт. По суті, в цьому випадку ви займаєтеся валютними спекуляціями з усіма ризиками властивими цій діяльності,?? коментує директор аналітичного департаменту Банку Москви Кирило Тремасов.


Фахівці компанії Кредитмарт визнають, що ставки по кредитах в екзотичних валютах все ще нижче, ніж в рублях. Економічна вигода, здавалося б, очевидна, але не варто забувати, що сьогодні передбачити, що буде з курсом валют через 10-15 років. Брати кредити в екзотичній валюті, може бути, має сенс на короткий термін, коли якось можна прогнозувати рух курсів ,?? міркує директор по маркетингу компанії Кредитмарт Вікторія Кочеткова.


Однак криза смів всі прогнози, і сьогодні ніхто не візьметься прогнозувати курс валюти на п'ятирічну перспективу. Тому, позичальник може вдатися до екзотики, тільки віддаючи собі звіт в тому, що навіть найстабільніша зовні валюта в нинішніх умовах може суттєво змінити свій курс.


Варіанти для валютних.


За даними статистики, 80% кредитів в Москві і МО донедавна оформлялося в доларах, і тільки 20% в рублях. Зростання курсу долара поставив доларових позичальників під удар. Особливо проблема посилюється на тлі інших наслідків кризи: урізання зарплат, звільнень і т.п. У цій ситуації існують декілька варіантів поведінки. Перша?? рефінансувати кредит в рублі. На думку деяких експертів, це найбільш виправдане рішення в сьогоднішній ситуації. Правда, деякі сумніваються в реалістичності такого варіанту. Для банків зміна валюти кредиту?? Ризикова і обтяжлива операція. Вона передбачає складання нового кредитного договору, зміну кредитних умов і т.д. Тому, як правило, банки на такі дії йдуть тільки в екстрених випадках,?? попереджає Олексій Шленов.


Правда, в Swedbank і Газпромбанку стверджують, що якщо позичальник звернутися з таким проханням?? ніяких проблем не виникне. Вже зараз банки пропонують своїм позичальникам спецпрограми з рефінансування валютних кредитів в російські рублі. Так як і позичальник, і банк зацікавлені у своєчасному погашенні кредиту,?? говорить Герман Білоус.


Олексій Аксьонов підтримує цю думку і рекомендує позичальнику в разі будь-яких проблем негайно звернутися до свого кредитора і пояснити ситуацію. Швидше за все, банк запропонує рішення, яке дозволить позичальнику знизити кредитне обтяження. У будь-якому випадку нам вигідніше піти на певні поступки клієнту, ніж довести справу до реалізації застави,?? стверджує він.


Але у цього варіанту є свої істотні мінуси. По-перше, все-таки не в кожному банку можна перейти з однієї кредитної програми на іншу. По-друге, за цю осінь ставки по рублевих кредитах виросли дуже істотно. Сьогодні вони коливаються в діапазоні 16-20%. Тому, позичальникові?? перш ніж міняти валюту?? варто порахувати, що він виграє, перейшовши з 11% в доларах на 16% в рублях.


Переказ кредитних договорів з долара і євро, а тим більше з екзотичних валют на рублі виглядає найбільш логічним, оскільки в короткостроковому періоді позитивний ефект від зміни валюти кредиту перекриває негативний ефект від підвищення ставок,?? Каже Вікторія Кочеткова.?? Однак, беручи рішення про рефінансування, позичальникові потрібно ретельно зважити всі за і проти. Крім бажаної зміни валюти кредиту позичальник ще отримає абсолютно небажане підвищення процентної ставки. Отже, рішення про доцільність рефінансування є виключно індивідуальним і залежить від багатьох факторів (залишок основного боргу, залишок терміну, різниця між процентними ставками, розмір комісії) .


Другий варіант стратегії для валютних позичальників?? не впадати в паніку і поки залишити все, як є. Долар подорожчав суттєво, але поки не настільки, щоб розмір платежів критично змінилися. У грошовому вираженні це дало зростання в кілька тисяч рублів.


Вибравши цей шлях, людина, зрозуміло, ризикує. Перехід з однієї валюти на іншу?? процедура не швидка. І якщо долар продовжить зростання, то кожен місяць буде відчутно бити по бюджету доларового позичальника. З іншого боку, пост-кризовий майбутнє поки не передбачувано. Сьогодні ми спостерігаємо досить сильні коливання валютних курсів, тому передбачити, скільки буде коштувати та чи інша валюта через якийсь проміжок часу, практично неможливо,?? говорить Вікторія Кочеткова.


Кирило Тремасов вважає, що валютні тренди можуть змінитися вже в наступному році. Під долар, умовно кажучи, закладена міна уповільненої дії. Це гігантський зовнішній борг США. Зараз він тільки зростає, причому, колосальними темпами. І один з вірогідних сценаріїв, до якого можуть призвести нинішні дії американського уряду, то, що долар впаде. У Газпромбанку кажуть, що в цілому зараз?? невдячна час робити прогнози по коливанням курсів валют. Як, втім, і для того, щоб брати кредити. Зараз найкращий?? Утриматися від залучення кредитів або скористатися залученням позикових коштів тільки в самому крайньому випадку і на короткий термін,?? визнає Герман Білоус.