Статті про облаштування саду
Причини високої вартості кредитів інфляція, податки і держбанки

Згідно з даними, середньозважена номінальна процентна ставка за кредитами, наданими нефінансовим організаціям в рублях на термін понад рік, становить 15,1% річних.


Однак її високе значення пояснюється, перш за все, інфляцією. За підсумками 2007 року інфляція очікується в діапазоні 8,4% -9%. У той час як в економічно розвинених країнах інфляція в році, що минає повинна скласти 1,8%, а в країнах, що розвиваються?? 5,4%. Номінальну ціну рублевих кредитів, таким чином, уряд може знизити, зменшивши інфляцію до прийнятного рівня, нижче 3%.


Експертні оцінки середньозважених реальних процентних ставок за кредитами на термін понад рік показують, що реальна вартість кредитів вітчизняних банків дійсно вище порівнянних ставок. У розвинених країнах середня реальна процентна ставка по кредитах нефінансового сектора на термін більше року в даний час складає всього 2,5%. У державах Центральної та Східної Європи реальна ставка знаходиться на аналогічному рівні. У Росії вона досягає 6,1% -6,7%, що вище, ніж в Казахстані, Білорусії і на Україні.


Дані дослідження показують, що найбільш важливими факторами високої вартості грошей є податки і домінування держбанків на ринку. Ефективне податковий тягар російських банків, зміряне як відношення нарахованих податків до прибутку до оподаткування, досягає 34%. Якщо уряд зуміє зменшити податковий тягар вдвічі (до 17%), зокрема за рахунок податку на прибуток, це викликало б зниження ставки по кредитах до рівня менше 10%.


Фахівці відзначають, що реальна вартість кредитів в чому обумовлена домінуванням держбанків на кредитному ринку. За обсягом кредитів, наданих організаціям, лідируючі позиції займають Ощадбанк (29,7% ринку), ВТБ (5,5%), Газпромбанк (5%), Банк Москви (3,1%), Россельхозбанк (2,2%).


Примітно, що для російських держбанків характерні аномально високі доходи. Їхня рентабельність капіталу в 2006 р. склала 33,1%, а рентабельність активів?? 3,5%. У той час як рентабельність капіталу у великих приватних банків досягає 26,3%, рентабельність активів?? 3,3%. Приведення комерційних апетитів держбанків у помірні рамки здатне розширити і здешевити кредитування.


На думку експертів Центру економічних досліджень, якщо влада дійсно націлені на здешевлення рублевих кредитів, уряду необхідно вирішити проблеми інфляції та оподаткування банків, а також відрегулювати доходи сектора державних банків.