Статті про облаштування саду
Підсіли на позики

Російський Стандарт, Хоум кредит енд фінанс банк, Кредит Європа банк і банк Ренесанс кредит набрали для цього багато позик, рефінансувати які стає все складніше.


Група банків, що активно працюють на українському ринку споживчого кредитування моджет зіткнутися з серйозними проблемами при рефінансуванні своїх боргів. До такого висновку прийшли аналітики інвестбанку ING, провівши аналіз фінансової звітності 17 великих російських банків. Найбільш схильні до ризиків, на їхню думку, Російський Стандарт (РС), Хоум кредит енд фінанс банк (ХКФБ), Кредит Європа банк і банк Ренесанс кредит.


Особливо гострою стає ця проблема в критичній ситуації браку ліквідності на світових ранках, яка призвела до підвищення вартості іноземних запозичень. На думку аналітиків, подорожчання синдикованих кредитів складе 1-2% найближчим часом.


За підрахунком аналітиків ING, протягом 12 місяців року РС, ХКФБ, Кредит Європа банку і банку Ренесанс кредит потрібні суми для погашення залучених ними синдикованих кредитів і випущених облігацій, зіставні з 39%, 17%, 15% і 13% їх активів відповідно (даний показник розраховується у відсотках від активів на кінець першого півріччя 2007-го).


З початку буму споживчого кредитування, який припав на 2002-2003 роки, багато з банків розробили агресивні бізнес-стратегії для швидкого виходу на новий роздрібний сегмент ринку.


Бізнес-модель вибудовувалася як швидка експансія в роздробі, а в якості джерела фінансування використовували позиковий капітал.


При цьому депозитну частина не розвивали, тому що для її створення, тобто залучення грошових коштів населення, потрібно багато часу,?? говорить аналітик ІК КАПІТАЛ Сергій Галкін. Крім того, розвиток депозитної бази захід витратне.


До недавнього часу набагато простіше було залучити довгі гроші з ринків капіталу під прийнятний відсоток, а потім цю суму використовувати на видачу коротких боргів. Вигода при цьому очевидна: наприклад, залучаючи кредит на рік, банк встигає за цей час прокрутити гроші кілька разів, отримуючи прибуток, у багато разів окупається витрати по запозиченим засобам. Так, у РС середня вартість випущених російських облігацій становить 13,5%, а єврооблігацій 11,5%. При цьому середня ціна кредитного продукту банку?? 50%.


У нинішніх умовах залучати позикові кошти стає все складніше і дорожче. А тому у банків, що будують свою стратегію на позиках, можуть виникнути проблеми з подальшим розширенням активних операцій, вважають експерти.


Це може негативно відбитися на темпах зростання їх кредитних портфелів і прибутковості, говорить Галкін. Як прогнозує старший менеджер департаменту інвестиційно-банківських послуг Росбанка Максим Орешкин, з цими явищами банки зіткнуться вже цього року. А загальне зростання активів банківського сектора, за прогнозом ING, може скоротитися з 46% до 22%.


Конкурентна перевага отримують банки, що мають потужну депозитну базу, яка в умовах волатильності ринків виконує захисну функцію. У Росбанка і Альфа-банку, за оцінками ING, обсяги рефінансування не перевищують 5% їх активів.


Універсальні банки, такі, як банк Зеніт, Номос-банк, Промсвязьбанк і банк Союз, ризикам, пов'язаним з рефінансуванням, схильні до помірного ступеня. У державних банків, таких як ВТБ, Газпромбанк і Россельхозбанк, спостерігається більш збалансована структура фінансування, хоча в абсолютних обсягах їхні позики з ринку істотні, наголошується в дослідженні.


Втім, як наголошує начальник аналітичного відділу ING Станіслав Понамаренко, один з авторів дослідження, реакція інвесторів на можливі ризики рефінансування не для всіх банків адекватна. Ми вважаємо, що ринок, судячи по прибутковості паперів, надмірно негативно сприймає положення Російського Стандарту ,?? Говорить Понамаренко.


Автори звіту вважають, що цьому банку надає підтримку краща тимчасова структура активів, ніж, наприклад, у ХКФБ. У РС досить великі короткі активи, яких вистачить, щоб погасити свої ринкові позики за графіком: у середньому позичальники РС укладаються в графік 2-3 місяці для погашення боргів. По-друге, висока рентабельність бізнесу РС?? як і раніше одна з найбільших прибутків у банківському секторі?? також допоможе банку в погашенні своїх боргів, говорить Понамаренко.


За оцінками аналітиків, середня оцінка прибутковості активів за перше півріччя у РС склала 10,3% проти 3,6% у ХКФБ. При цьому середній показник по банківському сектору складає 2,6%. Аналітик МДМ банку Михайло Галкін згоден, що висока залежність банків споживкредитування від ринків капіталу компенсується більш короткою структурою їх активів.