Статті про облаштування саду
Повз банку

Ма Цзюньцзюнь прийшов в кредитну компанію Yixin в основному через брата і трошки через себе. Брат купив квартиру і хоче її відремонтувати, сам Цзюньцзюнь подумує про одруження.


Мабуть, нам би вистачило ста тисяч юанів на все,?? Каже він,?? Хоча весілля може обійтися і дорожче.


Сто тисяч юанів?? це 14 тисяч доларів. Менеджер Yixin Ма Юньке хитає головою, на двох брати в кращому випадку отримають 30 тисяч, через рік доведеться повернути як мінімум 36. Старший брат штовхає молодшого під лікоть: на такий результат вони явно не розраховували, вони ще довго уточнюють процентну ставку і перевіряють загальний підсумок. Але робити нічого: Цзюньцзюнь, висунувши від старання мову, починає заповнювати докладну анкету.


У будь-якому з китайських банків братів навіть не стали б слухати. Цзюньцзюнь викладає англійську в одному з пекінських університетів, до цих пір живе в гуртожитку і отримує не більше 3000 юанів на місяць. Його брат займається будівельними роботами, доходи його високі, але не підтверджені документами. У них немає активів, які банк міг би взяти в якості забезпечення,?? квартира старшого брата і так куплена по іпотеці, батьки?? бідні селяни з відсталої провінції Ганьсу. Перевір, будь ласка, рівень англійської Цзюньцзюня,?? просить мене Ма Юньке. При визначенні ставки за кредитом буде враховуватися і цей фактор.


Система позабанківського кредиту, нелегально існувала в КНР десятиліттями, сьогодні швидко виходить з тіні. Її масштаби поки не співставні з фінансовою міццю держбанків, але значення її важко переоцінити. Такі кредитні організації дають гроші підприємствам і споживачам, для яких двері звичайних банківських структур закриті. У китайських умовах до цієї категорії відноситься абсолютна більшість населення і 70% всіх компаній?? в основному малий та середній бізнес.


Форми позабанківської фінансової активності різноманітні і поки погано регулюються законом?? це неурядові організації, що здійснюють мікрофінансування на гроші західних донорів та державні гранти; приватні кредитні структури, як напівлегальні, так і підпільні; перші системи Peer to Peer (P2P), що дозволяють інвесторам самостійно вибирати адресатів своїх вкладень. При цьому в масі своїй китайці не звикли жити і займатися бізнесом в кредит, але без формування цієї звички неможливо запустити на повну потужність маховик внутрішнього споживання?? один з ключових елементів антикризового плану влади КНР.


Займати і споживати


Коли я брав у банку кредит на машину, відчував себе потенційним викрадачем, китайські банки воліють нерухоме майно, яке нікуди не дінеться,?? мій співрозмовник займає гарну посаду у великій китайської інвестиційної компанії та отримує велику білу зарплату. Якщо проблеми з кредитом виникли навіть у нього, то що говорити про інших, менш везучі китайцях.


Розвиток споживчого кредитування навіть у великих китайських містах поки сильно відстає від середнього в Східній Азії рівня (див. графік). Якщо в Гонконзі майже в кожному магазині можна купити комп'ютер в кредит, то в Пекіні воліють одержувати гроші сповна і на місці. Схожа ситуація і з комерційним кредитом. Приватна компанія практично не може отримати його в банку без внесення застави, перекриваючого кредит (іноді дворазово). До останнього часу дрібний і середній бізнес теж намагався обходити банки стороною. Я не дуже люблю? Балуватися? Із банками, мій принцип?? Витрачати тільки ті гроші, що я заробив,?? говорить президент однієї з китайських мереж англійських шкіл Чи Чжанюй.


Те ж думка в приватних бесідах висловлюють і інші китайські підприємці, що представляють різні сфери?? виробництво, дрібнооптову торгівлю, видавничий бізнес. Ринок банківського комерційного кредиту в КНР вкрай нерозвинений, в Таїланді у нас сьогодні більше бізнесу, ніж в Китаї,?? підтверджує у приватній бесіді загальне враження співробітник відділу по оцінці банківських ризиків Moody's.


До недавнього часу попит на кредитні гроші?? як для власних, так і для корпоративних потреб?? задовольнявся або через особисті неформальні домовленості, або через систему підпільних фінансів, найбільш поширену на сході КНР (див. Людина з Веньчжоу). Існували ще кредитні кооперативи, які повинні були забезпечувати доступним кредитом сільські райони Китаю. У дійсності ж основна частина позик все одно видавалася тільки під великий заставу, а залишилася розподілялася через знамениту китайську систему хороших відносин і взагалі рідко поверталася назад в кооператив?? дефолти по кредитах тут досягали 20-30%.


З початком кризи проблема кредитів перейшла в нову площину?? китайська влада намагається змусити людей почати витрачати гроші. У Китаї навіть багаті люди не дуже люблять витрачати гроші, воліючи зберігати,?? відповів на питання Експерта голова комітету із зовнішніх зв'язків Народної політичної консультативної ради Китаю Чжао Цічжен перед початком сесії НПКРК в Пекіні. У Китаї, мабуть, самий високий в світі показник заощаджень до ВВП, і фінансовій владі поки не вдається переконати громадян зменшити свої накопичення.


Втім, ці гроші можна змусити працювати іншим способом, спрямувавши їх на кредити тим, хто готовий і хоче почати їх витрачати. Якщо з цим завданням не справляються банки, на зміну їм приходять молоді підприємці-ентузіасти.


Кредитний місіонер


Засновник і президент Yixin (англійська назва?? CreditEase) Тан Нін називає себе кредитним місіонером, три роки тому він повернувся до Китаю з США, щоб стати пророком кредиту в своїй вітчизні. Тан Нін відкрив у КНР одну з перших компаній, яка працює за моделлю P2P, раніше отримала поширення в США, Італії та деяких інших країнах Заходу.


CreditEase виступає посередником між приватними інвесторами, охочими розмістити свої кошти під більш високий, ніж банківський, відсоток, і позичальниками, яким потрібні гроші на відкриття або розвиток бізнесу або просто на особисті потреби. Інвестори самі вибирають, у що вкладати гроші, грунтуючись на рекомендаціях менеджерів Yixin.


Якщо в США роль компанії, подібної до нашої, полягає лише в зведенні зацікавлених сторін, то в Китаї нам доводиться брати на себе підтвердження інформації про потенційного позичальника: ми можемо заїхати до нього в офіс, зателефонувати на роботу, друзів або родичів, щоб переконатися в точності даних ,?? говорить Тан Нін. Поки модель працює: рівень прострочених кредитів не перевищує 1%. Тан Нін говорить, що вчить китайців жити в кредит, для більшості його клієнтів обіг в CreditEase стає першим досвідом використання позикових грошей.


Кредитори системи CreditEase не дуже люблять себе афішувати, тому мій співрозмовник представляється просто як Девід і просить не вказувати деталей його біографії. Сьогодні в CreditEase у нього вкладено понад 10 тис. доларів США?? ці гроші розподілені між дванадцятьма позичальниками. Це як вкладати гроші в дванадцять різних акцій, які не пов'язані між собою, так мінімізуються ризики,?? пояснює він. Прибутковість складає близько 10-15% в рік, для позичальника до цієї суми приплюсовується маржа самої CreditEase?? в межах 5%. Ризики страхуються за допомогою спеціального резервного фонду, рівного 2% від усіх обраних кредитів: поки частка дефолтів не перевищує цього показника, гроші інвесторів відносно захищені.


Всього в CreditEase сьогодні кілька сотень кредиторів і більше десяти тисяч позичальників по всій країні, середній кредит варіюється в межах від п'яти до 20 тисяч юанів. Оскільки кредити порівняно невеликі, у позичальника немає спокуси втекти, в цьому випадку його втрати будуть набагато більше,?? пояснює Тан Нін.


Краще депозиту


З тим, що американська модель P2P в чистому вигляді в Китаї працювати не буде, згоден і співзасновник іншого подібного проекту?? 51give?? Даніель Фоа. У Китаї, на відміну від США, немає загальноприйнятого кредитного рейтингу позичальників, на який міг би орієнтуватися кредитор,?? говорить він в бесіді з Експертом.


Його компанія працює з декількома сільськими мікрофінансовими організаціями, які займаються відбором позичальників і оцінкою потенційних ризиків. Зі свого боку 51give допомагає партнерам в операційній діяльності і займається пошуком нових кредиторів. З нашого досвіду, з 16 відсотків, які позичальник платить по кредиту за нашими програмами, близько дев'яти відсотків йде на операційні витрати на місцях, це набагато більше, ніж в Індії чи Бангладеш,?? розповідає пан Фоа. Собі 51give забирає 2% від усіх залучених грошей, ще 2% іде різним контролюючим держорганам. Дохід інвестора в результаті коливається в межах 2-4%, але при цьому йому фактично гарантується виплата основного капіталу навіть у випадку дефолту позичальника.


Поки компанія працює тільки з селянами, хоча в майбутньому має намір видавати і освітні кредити. Проблема в тому, що для роботи зі студентами складно знайти місцевого партнера, університети не підходять, так як вони не можуть фінансово ручатися за студентів,?? пояснює Фоа. Вже в цьому році компанія планує залучити близько 20 млн доларів, у тому числі безпосередньо пропонуючи свій продукт заможним китайцям і великим корпораціям в якості альтернативи банківському депозиту.


Ми вважаємо, що в Китаї достатньо грошей для самофінансування, просто потрібно переконати білих комірців в тому, що є можливість заробляти гроші, діючи при цьому на благо суспільства,?? висновок пан Фоа.


Колективна відповідальність


Я їжджу по китайським селах разом з Лінь і Чао, співробітниками невеликого пекінського інвестфонду Сhina Growth Capital,?? за останні три роки фонд вклав гроші в кілька десятків початківців компаній по всій країні. Зазвичай перспективні проекти пов'язані з технологіями, але ця поїздка особлива?? в якості потенційного об'єкта для інвестицій обраний філія Всекитайської федерації розвитку жінок в повіті Пучен провінції Шеньсі в центрі Китаю.


Глава філії Сі Юехун, крупна жінка невизначеного віку, насилу згадує єдине російське слово, що залишився в пам'яті від давнього курсу російської мови. Марксизм-ленінізм,?? вимовляє вона. П'ять співробітників головного офісу (він, до речі, знаходиться у будівлі адміністрації повіту?? Державу роботу Сі Юехун всіляко підтримує) по черзі підходять і цокаються крихітними чарками з китайською горілкою.


Невже і тут люди живуть? ?? запитували пізніше мої гонконгські знайомі, коли я показував їм сільські фотографії: облізлі голі стіни, пічка на вугіллі, тапчан. Тим часом мені демонструють свого роду зразкову село?? третина сімей тут взяли мікрокредити і змогли поправити своє фінансове становище. Всього в повіті Пучен 160 сіл, програмою мікрокредитів охоплено лише дванадцять, на більше поки не вистачає грошей. Почуті історії і правда вражають.


Чотири роки тому в Чжан Сіньхуа було три свині, тепер близько сорока; єдина книжка в будинку?? Як виростити, розгодувати свиню і не дати їй захворіти?? замусолили і порвана в декількох місцях. Сім свиноматок навіть застраховані за 50 юанів кожна, якщо одна з них помре, Чжан отримає цілу тисячу юанів. А у вас-то самої є медична страховка? ?? питаю я. Чжан спочатку не розуміє, потім трохи ображено і з викликом відповідає: Ні, я-то подорожче свині буду.


Своя історія у Чен Лінлін. На кредитні гроші вона змогла засадити своє поле бавовною, продати врожай і побудувати новий будинок. Чому взяла кредит у перший раз? ?? Дуже бідна була, от і взяла. Раніше навіть води вдома не було, а тепер все є,?? говорить вона. У кутку затишно мерехтить новинами кольоровий телевізор.


Надійність таких кредитів грунтується на традиційному китайському принципі колективної відповідальності. Кредити дають тільки групам?? в ідеалі з п'яти чоловік, хоча в окремих випадках дозволяють чотирьом або навіть трьом. Кредити при цьому індивідуальні, просто у випадку проблем у одного з членів групи йому тимчасово допомагають розплачуватися інші. За п'ять років у Пученского відділення не було жодного простроченого кредиту (подібні показники, до речі, і в багатьох інших мікрофінансових організацій). Спочатку дають не більше тисячі юанів, і якщо платежі надходять в строк - на наступний рік сума збільшується до двох, а потім до трьох-чотирьох тисяч.


Скільки ви б взяли, якби була можливість? ?? запитує Лінь з Сhina Growth Capital у Чжан Сіньхуа. Не менше десяти тисяч,?? говорить Чжан і дивиться на Сі Юехун, та у відповідь знизує плечима. Десяти тисяч для Чжан у неї немає?? загальний кредитний фонд становить лише 2,4 млн юанів, отриманих п'ять років тому від однієї з західних благодійних організацій, нових грошей поки взяти ніде.


Кінець благодійності


Неурядові організації в Китаї сьогодні переживають кризу. Зарубіжні донори більше не вважають КНР бідною країною, якій потрібна великомасштабна фінансова допомога. Та й в умовах кризи зайвих грошей практично не залишилося.


Дуже в багатьох НУО в Китаї скорочуються бюджети, і вони змушені шукати додаткові джерела фінансування,?? розповідає співзасновник інтернет-проекту Wokai Кейсі Вілсон. Wokai вирішує цю проблему за рахунок персоніфікації донорської допомоги. Кожен благодійник може вибрати собі підходящого позичальника зі списку, розміщеного на сайті. За кілька місяців проекту вдалося зібрати понад 40 тис. доларів, в основному в США, де у компанії відкрито декілька відділень. Цікаво, що більше 70% всіх донорів?? це американські китайці, які хочуть хоч якось допомогти своїй історичній батьківщині. Кредити даються на рік, але забрати гроші донор не має права?? лише вибрати наступного позичальника.


Даніель Фоа з 51give вважає, що чиста добродійність сьогодні втрачає привабливість. Один мій знайомий дав гроші благодійної організації, потім спробував дізнатися, на що вони пішли, але йому так і не змогли розповісти нічого виразного. У нас же вся бухгалтерія прозора, і всі вкладені кошти можна повернути, та ще й з невеликою вигодою, ?? говорить він.


Про зростання популярності мікрокредитування говорить такий факт. Ще одна китайська P2P-платформа Qifeng, орієнтована на студентів, в цьому році стала першим в історії технологічним піонером з КНР в рамках Всесвітнього економічного форуму. Ця індустрія починає викликати все більший інтерес і у приватних інвесторів, від теми мікрокредиту в Китаї вже буквально не сховатися.


З Ша Ван я знайомлюсь випадково: ми сидимо за сусідніми столиками в пекінському Starbucks, і я чую, як вона кілька разів чітко вимовляє слово мікрофінансування в телефонній розмові. У подальшій бесіді з'ясовується, що американо-китайський фонд Cibernaut шукає нові можливості для інвестицій в КНР. Я тільки що була в невеликому містечку Лофен між Пекіном і Тяньцзінем, тільки в цьому місті є тридцять мікрокредітних організацій, вибір величезний,?? розповідає Ша Ван.


Гуллівер серед ліліпутів


За останні два роки в Китаї з'явився ще один тип мікрокредітних організацій, які в основному працюють з дрібними та середніми підприємствами. Сім пілотних проектів було запущено в різних провінціях в середині 2006 року, а з середини 2008-го ліцензії на таку діяльність стали видавати без обмежень. Єдина умова?? статутний фонд в 50 млн юанів.


Сіаньская компанія Jianjun відкрилася всього два тижні тому, але в її офісі вже багато клієнтів. Старий Сю Іфу заглянув дізнатися подробиці. Про відкриття довідався з крихітного рекламного оголошення в одній з місцевих газет. У мого знайомого ферма з розведення баранів, хоче взяти двісті тисяч юанів на розвиток,?? говорить він. В принципі можна було б звернутися і до банку, заклавши активи, але це займе не менше двох місяців, а тут гроші готові видати протягом тижня. Барани чекати не люблять,?? ставить Сю Іфу крапку в розмові.


За словами директора компанії Чен Юя, гроші дійсно видаються швидко. Від позичальника потрібно лише принести довідку про доходи та посвідчення особи. Середня ставка?? 20% річних, максимальний термін кредиту?? трохи більше року. Більшості потрібні гроші для торгівлі або розвитку виробництва, наш район фінансовою кризою майже не торкнуться, тут багато цікавих можливостей для бізнесу,?? стверджує він.


Всі компанії, подібні Jianjun, діють на основі ліцензій, виданих місцевою владою. У Пекіні поки розроблений лише чорновий варіант закону, який регулював би цю сферу діяльності, коли і в якому вигляді він буде прийнятий, поки не знає ніхто. Власне, недосконалість законодавчої бази залишається однією з головних перешкод для розвитку індустрії позабанківського кредиту в Китаї.


Одна компанія в принципі може позичати гроші іншої, але в разі розбіжностей суд не зможе наказати виконати контракт повністю. Суддя може лише зобов'язати боржника повернути борг разом з банківською процентною ставкою, а не з тією, що була зафіксована в контракті,?? пояснює Експертові юрист китайської юридичної компанії Tungshang Даніель Вассароті.


Через недосконалість законодавства в мікрофінансів поки не йдуть великі гравці?? пенсійні та інвестиційні фонди, які могли б вкласти мільйони доларів. У нас зірвалося кілька переговорів через те, що партнери знаходили юридичну ситуацію занадто ризикованою,?? розповідає президент Всекитайськой асоціації мікрофінансів Бай Ченю.


І все ж мікрофінансів у всіх своїх численних проявах в Китаї стають все більш привабливим об'єктом інвестицій, і фінансова криза тільки прискорює цей процес. Сьогодні китайська влада приділяють підвищену увагу ситуації у китайському селі, а саме тут працює значна частина мікрокредітних організацій. Двадцять мільйонів мігрантів, які втратили роботу в містах за останні півроку, можна розглядати як проблему для китайського села, а можна і як цінний актив. Ніколи раніше в китайських селах не було стільки щодо кваліфікованих робочих рук. Треба лише дати їм невеликий стартовий капітал, щоб вони почали щось робити.


Сіань-Пучен-Пекін