Статті про облаштування саду
Як гартувалася вітчизняна кредитна система

Російські банкіри і грошові влади проходять чергове стрес-тестування: 10-річчя драматичного серпні 1998-го збіглося з річницею світової кризи ліквідності. Поки на тлі західних проблем Росія виглядає оазисом.


Але приводів для оптимізму все менше: затяглася нестабільність виявилася болючою навіть для великих банків, а негативні тенденції загрожують збитками з перспективою уповільнення зростання економіки.


Рік тому, коли ще не було зрозуміло, яка заварушка починається на міжнародних ринках капіталу через обвал американської іпотеки, Володимир Путін пообіцяв з Австралії, що російська влада допоможуть вітчизняним банкам в підтриманні їх ліквідності, якщо невеликий вітерець в світовій фінансовій системі переросте в бурю.


Тоді фахівці навіть у кошмарному сні не могли собі уявити, що втрати банків та інвесткомпаній будуть доходити до декількох десятків мільярдів доларів і в підсумку перевалять за півтрильйона, а криза ліквідності стане глобальним. Але на тлі Заходу Росія виглядає на диво благополучно.


Ніхто з вітчизняних фінансистів про збитки, списаних і масштабні скорочення персоналу поки не оголошував, вкладники не штурмують банки, по ринку не гуляють чорні списки. З'ясувалося, що уроки криз 1998 і 2004 рр.. добре засвоєні як учасниками ринку, так і регулятором в особі Банку Росії. Регулювання банківської системи з боку ЦБ стало більш професійним,?? визнає гендиректор роздрібної дочки BNP Paribas Cetelem Філіп Дельпаль. Були введені обов'язкове страхування вкладів (що підвищило рівень довіри населення до системи), міжнародні стандарти звітності для російських банків.


Крім того, тепер ЦБ оперативно реагує навіть на тінь проблем з ліквідністю і регулярно оголошує про готовність підтримати банки розширеним інструментарієм рефінансування. Два сплеску дефіциту?? восени минулого року і навесні поточного?? були вміло погашені підвищеними обсягами кредитів ЦБ (так звані операції РЕПО) і бюджетними грошима, розміщеними на банківських депозитах.


На думку заступника гендиректора Агентства зі страхування внесків Андрія Мельникова, ЦБ зробив правильні висновки після літа 2004 р.: Ринок заполонили грошима, ЦБ розширив перелік інструментів, під які дає фінансування, спростив правила надання ліквідності аж до застави неринкових зобов'язань. Механізм рефінансування в цілому налагоджений і діє нормально, резюмує він.


Дії російської влади оцінили по достоїнству не тільки фінансисти. Рейтингова служба Standard & Poor's на початку серпня змінила оцінку країнових ризиків нашої банківської системи (так звану BICRA) і перевела Росію з 8-ї до більш надійну 7-ю групу: Відтепер ми відносимо Росію до категорії країн, готових надати підтримку національним приватним банкам , так як її уряд все більше використовує проактивні методи контролю та управління сектором і намагається не допускати розростання банківських проблем до таких масштабів, при яких вони стають непереборними .


Заступника директора паризького офісу S & P Катерина Трофімова констатує, що регулюючі органи адекватно, професійно і дуже чуйно реагують на проблеми з ліквідністю, роблячи це навіть більш розторопно, ніж грошові влади Великобританії, США та Казахстану. У держави змінилося ставлення до банківської, фінансової системи, яка навіть включена в якості одного з основних положень в план Путіна по довгостроковому розвитку російської економіки,?? Говорить Трофимова.?? Це принципова зміна останнього десятиліття.


Не зариватися


Свою роботу над помилками проробили і банкіри. Вони навчилися швидше адаптуватися до мінливої обстановці, перебудовуючи свої продуктові лінійки буквально протягом декількох тижнів, говорить президент ОТП Банку Олексій Коровін. За 10 років змінилася сама модель банківського бізнесу: знизився обсяг арбітражних операцій, що складали основний дохід банків в минулому столітті, з'явилися інститути, що формують банківську систему,?? Агентство по страхуванню внесків, бюро кредитних історій. Зараз динаміка і якість кредитного портфеля в значній мірі визначають ефективність того чи іншого банку,?? відзначає перший заступник голови правління Москоммерцбанк Людмила Лебедєва.


Однак чи не найважливішим для банків з точки зору виживання в умовах кризи стало введення інституту ризик-менеджменту. Зараз це важливе окремий напрямок в діяльності будь-якого банку, яке курується на рівні заступника голови правління. Мене особисто це тільки радує,?? Говорить Мельников,?? Це допомагає банкірам не зариватися. Адже самі американці кваліфікують причини свого кризи як хижацьке прагнення до хижацького вилучення прибутку. Події останнього року показали, що дулі на воду 10 років не даремно.


За словами Коровіна, банки з перших місяців нової кризи стали консервативніше ставитися до видачі іпотечних кредитів і оцінкою ряду корпоративних ризиків (наприклад, у будівельній галузі). За словами члена правління Промсвязьбанка Олександра Волченко, кількість гравців на деяких ринках (наприклад, іпотечний) скоротилося фактично до держбанків і дочок іноземних банків. При цьому ринкова середу, особливо в регіонах, стала більш сприятливою для проведення угод злиття і поглинання за рахунок того, що подорожчання фондування поставило під питання конкурентоспроможність деяких регіональних банків, що зіткнулися в тому числі і з проблемами ліквідності.


Дійсно, міжнародний ринок залишається закритим для більшості регіональних банків, тоді як рік з гаком тому навіть маленька кредитна організація могла зайняти під 12% в доларах, згадує керуючий директор департаменту операцій на ринку капіталу Банку Москви Денис Гаєвський. Зараз такі ставки часто виявляються недоступними навіть для найбільших банків: минулого тижня держкорпорація Фонд сприяння реформуванню ЖКГ розмістила на банківських депозитах 10 млрд. рублів під 12,37%. При цьому з 17 бажаючих до числа щасливчиків потрапило тільки дев'ять.


СВІТЛО В КІНЦІ КРИЗИ


Чергове зростання попиту на ліквідність очікується в жовтні, коли багатьом банкам доведеться гасити зовнішні позики і забезпечувати квартальні виплати ПДВ. У цьому зв'язку глава комітету банківського нагляду ЦБ Геннадій Мелікьян вже висловлював занепокоєння ситуацією в банках, що мають занадто великий обсяг зовнішньої заборгованості: Певний напруга є, тим більше що прогнозувати ситуацію на світових фінансових ринках складно. У серпні минулого року Меликьян відзначав, що середня частка зовнішнього боргу в пасивах банків?? 15%, але бувають винятки, в тому числі вище 30%. Така частка?? це зовсім погано.


Тим часом більшість банків з великими зовнішніми позиками не тільки не відчуває себе погано, але і росте швидше за ринок. З 31 великого банку, в пасивах яких частка нерезидентів перевищує 30%, 19 показали випереджаюче зростання у порівнянні з банківською системою. Винятком стали Російський стандарт, Російський банк розвитку (РосБР), Дрезднер Банк і Траст, схудлі з 1 липня 2007 р. по 1 липня 2008 р. майже на 44 млрд руб. І це при тому, що темпи зростання активів в першій сотні склали в середньому 38,2%, а без врахування Ощадбанку?? 40,5%.


Банкіри не тільки не почули застереженням регулятора, але і продовжили нарощувати іноземну заборгованість. Її обсяг у сотні найбільших банків виріс на 1,2 трлн. рублів, а частка в зобов'язаннях в середньому склала 22,8% в порівнянні з 21,8% роком раніше.


Це відбувається, незважаючи на істотне збільшення ставок (у середньому на 2-3 п. п., або 200-300 базисних пунктів) та скорочення термінів кредитування. Принаймні до середини наступного року збережеться така ситуація,?? Вважає Трофімова.?? Західні контрагенти російських банків намагаються мінімізувати ризики, стало дуже мало угод на відкритих ринках капіталу (єврооблігації, рублеві облігації), через які перш залучалися найбільші обсяги запозичень . Останні обставини дійсно загальмували зростання російської банківської заборгованості перед нерезидентами, але не зупинили його. Відсутні кошти банки добирають на українському ринку під більш високі відсотки. І це вже серйозно підвищив ціни на кредити.


За даними ЦБ, середньозважена ставка по рублевих кредитах нефінансовим підприємствам, знижується до середини минулого року, за 12 місяців зросла з 9,2 до 11,3%, повернувшись до рівня 2005 р. Навіть Ощадбанк нещодавно підвищив ставки за вже виданими корпоративним кредитам (в середньому на 200 б. п.), хоча в його зобов'язаннях на нерезидентів припадає трохи більше 3%. Інші банки зробили це ще раніше, одночасно урізавши роздрібне (особливо іпотечне) кредитування.


За рік кризи темпи зростання кредитування населення, за даними ЦБ, впали з 70 до 54%. Крім того, помітно знизився приплив вкладів (32% проти 39%). В результаті роздрібні банки розгубили колишнє перевагу. Як зазначає гендиректор Інтерфакс-ЦЕА Михайло Матвієнков, вперше за вісім років їх темпи зростання виявилися не вище середніх по банківській системі.


Наявності і інші структурні перекоси. Так, починаючи з IV кварталу 2007 р. сума виданих кредитів перевищила клієнтські залишки. У масштабах банківської системи такого взагалі ніколи не було, тільки в окремих банків, зокрема іноземних,?? дивується Матвієнков. Зате за рік у банківських пасивах серйозно (з 10,6 до 18,7%) зросла частка депозитів підприємств, які для багатьох банків стали основним джерелом фондування.


ЕКОНОМІКА МАЄ БУТИ


За розрахунками експертів S & P, за підсумками 2008 р. вітчизняний банківський сектор підросте швидше за все, більш ніж на 30%. Прогнози агентства можуть виявитися занадто оптимістичними: поточні показники по системі не забезпечують необхідних темпів зростання. Статистика ЦБ показує, що на 1 липня поточного року річні темпи зростання активів склали всього 24,8%. При цьому осінь навряд чи серйозно поправить ситуацію. Багато банкірів заявляють про необхідність накопичення ліквідності перед важкими місяцями, скорочуючи обсяги кредитування.


До цього їх спонукає в тому числі і ймовірність банкрутств у корпоративному секторі: перші дзвінки дефолтів на ринку облігацій продзвеніли ще в червні. Якщо великі позичальники (в першу чергу в зону ризику потрапляють девелопери і рітейлери) почнуть оголошувати про неплатоспроможність, втрати в банківському секторі теж стануть неминучими. Отже, подальше скорочення лімітів позичальникам неминуче. А це неодмінно вплине на темпи зростання всієї економіки.


Правда, тут на допомогу Росії, як і рік тому, може прийти недорозвиненість економічних інститутів. Слабка інтегрованість російських банків у світову фінансову систему врятувала їх рік тому від серйозних втрат. Зараз вберегтися від важких наслідків допоможе те, що кредитні організації фінансують усе ще не дуже значний обсяг економіки. От якщо б зростання банківської системи зовсім зупинився на тривалий час, це був би удар,?? заспокоює Катерина Трофімова.


Втім, навіть при найгіршому розвитку подій голим полі не залишиться. Як показує досвід колишніх криз, при самих серйозних катаклізмів в першу чергу страждають динозаври, а у комах шансів дожити до світанку куди більше. У зв'язку з цим представники малих і середніх кредитних організацій мають хороший шанс довести, що економіка не закінчується на першій сотні банків.