Статті про облаштування саду
Дослідження фінансова активність росіян

Якщо припустити, що ті, хто важко з відповіддю про те, якими послугами вони планують скористатися в найближчим часом (10%) важко через те, що або вони вже є споживачами-яких фінансових послуг, або вже думають про це, але поки не визначилися з тим, якими послугами вони скористаються, то частка учасників фінансового ринку не так вже й мала?? від 36% до 46%.


Частка плануючих користуватися фінансовими послугами поки значно менше частки потенційно активного у фінансовому відношенні населення, яка за нашими оцінками, отриманими на основі питання про достатність доходу для купівлі споживчих товарів різного цінового діапазону, склала 60%. Ця частка тих, кому поточні доходи не дозволяють купувати предмети тривалого користування, починаючи від побутової техніки і закінчуючи нерухомістю, і тим самим створюють потребу в заощадженнях або кредитах.


Найбільш поширена форма планованого участі росіян у фінансових відносинах ?? це користування різними видами банківського кредитування (споживчі кредити, кредити на невідкладні потреби, автокредити). 13% респондентів заявили про свій намір скористатися цими видами кредитування.


Приблизно 10% респондентів готові скористатися банківськими депозитними вкладами. Досить низькі показники спостерігаються за такими видами фінансових послуг як ПІФи, ОФБУ, Форекс (менше 1%).


Помітну активність респонденти демонструють в тому, що стосується валютообмінних операцій: 8% респондентів мають намір в найближчому майбутньому купувати або продавати готівкову іноземну валюту. Але це не завжди пов'язано з ощадної активністю населення, оскільки росіяни купують іноземну валюту з метою її витрати за кордоном.


Небагато (3,9% респондентів) планують за допомогою пластикових карт розплачуватися за товари або послуги. При цьому, за даними досліджень НАФД в 2006 р., частка населення, що має банківські пластикові картки становила 21,4%. Тобто показник у 3,9% респондентів, що збираються використовувати карту для проведення безготівкових платежів, невеликий. Дані опитування підтверджує макростатистику, по якій 90% платежів припадають на зняття готівки, і всього 10%?? на безготівкові платежі.


3% учасників опитування готові скористатися іпотечним кредитом (чи іншими видами житлового кредитування). Ці цифри ілюструють загальний порівняно невисокий рівень розвитку іпотеки в Росії і її недоступність для широких верств населення.


КРЕДИТУВАННЯ


Як вже було згадано, кредитування є найбільш затребуваним видом фінансових послуг в даний час?? 13% опитаних мають намір скористатися банківськими кредитами.


Найбільш популярними видами кредитування останні 2 роки є кредити на покупку аудіо-відео, побутової техніки, мобільного телефону і кредити на покупку різного виду нерухомості. В 2007 р. З подібними цілями планують взяти кредит 6,3% і 6,1% відповідно.


Дослідження Національного агентства фінансових досліджень показує також і те, що політика щодо розкриття ефективної ставки кредитування не призводить до зростання негативного ставлення до банківських кредитів. Так, не змінили свого ставлення до банківських кредитів після того, як банки зобов'язали розкривати розмір ефективної ставки 65% населення. А серед тих, хто своє ставлення змінив, у 16% респондентів відношення до банківських кредитів покращився, оскільки зникла загроза прихованих відсотків, і банківські кредити, на їх погляд, стали більш зрозумілими. І всього 11% респондентів заявили про погіршення їхнього ставлення до кредитів, по причині того, що тепер добре видно, наскільки високими будуть відсотки при виплаті кредиту.


При цьому якщо розглядати інформовану частина населення (а частка тих, хто знає або щось чув про дане нововведення, становить половину опитаних), то поліпшення ставлення до кредитів у даної групи населення ще більш виражено. Так, серед тих, хто на запитання Чи знаєте Ви про те, що банки з 1 липня 2007 р. повинні повністю розкривати величину відсоткової ставки за кредитами для населення? відповіли Так, знаю, покращилося ставлення до кредитів у 40% респондентів, погіршилося у 12%, і 48% ніяк не змінилося.


БАНКІВСЬКІ ВКЛАДИ


Як вже було сказано вище, в 2006 р. 9,8% респондентів висловлювали намір в найближчі 1-2 роки скористатися послугою банківського вкладу (депозиту). Дана цифра узгоджується з результатами Моніторингу фінансової активності населення (МФАН), в якому у відповіді на гіпотетичне питання про напрями витрачання 40 000 рублів, отриманих додатково до основного доходу сім'ї, 9,7% опитаних вибрали банківські вклади, акції або інші цінні папери.


Відставання ощадних банківських інструментів за часткою збираються скористатися ними від кредитних продуктів банків в значній мірі пояснюється недовірою людей банкам. У сприйнятті більшості респондентів вкладення грошей в банк виглядає досить ризиковано. За даними опитування, проведеного Національним агентством фінансових досліджень, майже дві третини громадян (64%) вважають, що вкладати гроші в банки ризиковано.


Майже стільки ж (63%) респондентів вважають, що в банківських слугах складно розібратися. З зіставлення даних цифр випливає, що сприйняття банківських послуг як ризикованих пов'язано з низьким рівнем розуміння банківських послуг. Таким чином, можливо, підвищення фінансової грамотності населення в цьому питанні, формування образу банківських вкладів для населення як неризиковим, захищених державними гарантіями фінансових інструментів, може підвищити число користувачів даними ощадними інструментами.


Цікаво, що думка про те, що відсоток за банківськими вкладами занадто низький для того, щоб вкладати гроші в банки було вигідно, поширений в значно меншому ступені: з твердженням про те, що вкладати гроші в банки невигідно, погодилися 46% респондентів. З чого можна припустити, що підвищення рівня фінансової грамотності, а не підвищення рівня відсотка по вкладах, буде більшою мірою сприяти зростанню числа користувачів банківськими вкладами.


Про те, що довіра банківській системі є більш значущим чинником в порівнянні з економічною віддачею від банківських вкладів, свідчить також і те, що переважна більшість російських громадян, як і раніше схильне більшою мірою довіряти державним банкам, ніж комерційним, і тим більше, іноземним.


За даними всеросійського опитування, проведеного в липні 2007 року Національним агентством фінансових досліджень, на питання Послугами якого банку Ви воліли б скористатися? більшість респондентів (65%) вибрало Ощадбанк Росії або інший державний банк. Близько 9% респондентів віддає перевагу російський приватний комерційний банк. І тільки 3% опитаних росіян воліли б скористатися послугами іноземного банку, що працює на території Росії (2%) або за кордоном (1%). Значна частка респондентів (23%) важко було з визначенням своїх переваг у виборі банків. Розподіл відповідей респондентів представлено в Таблиці 6.2-1.


Аналогічне дослідження, проведене в 2006 році, дозволяє оцінити динаміку зміни сприйняття населенням Росії вітчизняних і зарубіжних банків. Зіставлення даних двох досліджень показує, що переваги щодо комерційних та іноземних банків залишилися на колишньому рівні. Зміни відбулися лише в групі прихильників державних банків. Держбанки втратили частину голосів, за рахунок збільшення частки яким важко з відповіддю на дане питання. Так, порівняно з 2006 роком, помітно зменшилася частка росіян, що вибирають Ощадбанк чи інші держбанки?? на 7%. При цьому, приблизно на стільки ж зросла частка тих, хто вагається визначитися зі своїми перевагами у виборі банків?? з 14% у 2006 р. до 23% в 2007 р.


Чому частина росіян, схильних віддавати перевагу державні банки в 2006 р., змінили свої уподобання, але так і не змогли визначитися з тим, які банки вони воліли б сьогодні? Причиною цього може служити введення в дію Системи страхування внесків (ССВ). ССВ, як державна гарантія збереження вкладів населення, дає вкладникові підстави вважати комерційний недержавний банк не менш надійним, ніж державний. Тому, беручи до уваги цей факт, можна припустити, що багато користувачів банківських послуг вже замислюються про недержавні банках, однак їх вибір ще не сформовано остаточно.


БАНКІВСЬКІ КАРТИ


Дослідження, проведене в 2007 році Національним агентством фінансових досліджень, показало, що рівень користування пластиковими картами в нашій країні стабільно зростає. Кількість власників банківських карт за минулий рік збільшилася на 7% і на сьогоднішній день становить 32%.


У ході дослідження були виявлені незначні зміни в структурі користування пластиковими картами. Серед росіян?? володарів пластикових карт, як і раніше, переважна більшість (75%) складають власники зарплатних карток.


Для чого росіяни використовують банківські карти? Переважна більшість власників карт використовує їх для отримання заробітної плати (72% респондентів). 30% учасників опитування набувають карти для зняття готівки через банкомат. Незначна кількість респондентів приваблює можливість розплачуватися за допомогою пластикової карти за покупки або послуги, а також використовувати карту як засіб зберігання грошей (по 14% відповідно). Тих, хто заводить банківську карту з метою отримання кредиту, налічується близько 9%.


Таким чином, можна припустити, що поширення банківських карт в основному стимулюється зміною системи виплати зарплати в російських корпораціях (зовнішній по відношенню до респондента адміністративний фактор), і в набагато меншому ступені власними раціональним вибором індивіда.


ІНВЕСТИЦІЇ


В останні три-чотири роки кількість приватних інвесторів у Росії активно росте: щорічно число власників акцій і паїв в ПІФах подвоюється. Так, якщо до початку 2005 року відкрили рахунки в системі торгів фондової біржі ММВБ близько 60 тисяч приватних інвесторів, то до початку 2007?? вже майже вчетверо більше, 231000. Кількість власників паїв пайових інвестиційних фондів в 2002-2003 роках, за оцінками на основі даних ФСФР, складало не більше 10 тисяч чоловік, в 2005 році пайовиків стало 70 тисяч, а на початок 2007 їх налічувалося вже понад 400 тисяч чоловік.


Нинішній, 2007 рік видався особливо врожайним завдяки двом народним IPO Ощадбанку і ВТБ, в яких взяли участь відповідно 46 тисяч і 131 000 чоловік?? в підсумку, кількість власників акцій, які мають рахунки на біржі, на 1 червня досягла 456 тисяч чоловік. Однак навіть при такому стрімкому зростанні числа клієнтів фондового ринку і ПІФів, частка росіян, що займаються інвестуванням у цінні папери, як і раніше становить лише незначну частину населення (менше 1% від дорослого населення Росії).


За даними опитування Фонду Общественное мнение, інституційні форми вкладення грошових коштів на сьогодні досить слабо поширені серед наших громадян. Так, навіть найбільш поширеним інструментом?? банківськими вкладами, користуються відносно небагато: 18% опитаних заявили, що за останні рік-два вони клали або знімали гроші (включаючи пенсії) зі свого рахунку в Ощадбанку, і ще 5% здійснювали операції по рахунку в комерційних банках. Решта практики організації вкладень зовсім рідкісні?? наприклад, про відрахування в недержавні пенсійні фонди говорять 4%, близько 1%?? про вкладення в ПІФи, ще близько 1%?? про покупку або продаж акцій.


Опитування свідчать, що власниками акцій сьогодні є 11% російських сімей, проте більшість з них (7%) отримали свої акції в обмін на ваучери, на своєму підприємстві і т. п., і сьогодні є власниками в більшості своїй неліквідних цінних паперів підприємств типу птахофабрика Шекснінська або карельський окатиш. І тільки чверть із цих акціонерів купували акції, тобто можуть бути віднесені до категорії дійсних інвесторів.


Однак інтерес до вкладень в акції у росіян є. За даними опитування ФОМ, більше чверті учасників опитування?? 28%?? припускають, що якби їм дозволяли фінансові можливості, вони купили б акції якої-небудь російської компанії (або докупили б їх ще, якщо акції у них вже є). Однозначно не стали б вкладатися в акції 58% опитаних, ще 14% не змогли дати однозначну відповідь. Між тим, згаданий опитування зафіксувало найнижчий рівень інтересу до акцій: коли аналогічне питання задавалося респондентам влітку 2006, а також взимку і навесні 2007 року; частка бажали придбати їх становила 31%, 33% і 39% відповідно.


Проте варто врахувати, що в попередні рази опитування ФОМу проводилися на тлі або відразу після IPO великих компаній?? Роснафти, Ощадбанку і ВТБ, тому, можливо, інтерес населення до акцій був підігрітий. Крім того, ймовірно, що спостережуване в даний момент деяке зниження інтересу росіян до акцій пояснюється тим, що частина з них чула про кризах на світових фінансових ринках і про стагнацію російського фондового ринку. В цілому ж, як видно з наведених даних, потенціал цікавляться інвестиціями в акції коливається біля позначки приблизно в третину населення.


Інтерес до інвестування в цінні папери частіше проявляють люди у віці до 35 років (39% в цій групі придбали б акції при наявності на те матеріальних можливостей), високоосвічені респонденти (36%), люди з відносно високими доходами (34%), користувачі Інтернету (48%).


А ось з інтересом росіян до такого інвестиційного інструменту, як ПІФи, справи йдуть гірше. За даними опитування ФОМ, всього 22% росіян купили б собі паї, якби їм дозволяли фінансові можливості (серед молоді?? 27%, високоосвічених громадян?? 30%, респондентів з високими доходами?? 28%, москвичів?? 29%) , а половина росіян (49%) не стали б цього робити навіть при наявності на те матеріальних можливостей, ще 29% вагалися з відповіддю.


При цьому лише 5% опитаних вважають, що покупка паїв по кишені людям з такими доходами, як у них (серед респондентів з високими доходами і високим рівнем освіти таких 10%, москвичів?? 14%), переважна більшість (67%) переконані, що таким, як вони, інвестування грошей у ПІФи не по засобах. Це не дивно, якщо врахувати, що багато (60%) просто ніколи не чули про таке інвестиційний інструмент, знають, що таке ПІФ, 12% і ще 25% чули про це інвестиційний інструмент.


Якщо теоретичний інтерес до покупки акцій російських компаній і паїв в ПІФах проявляє кожен третій-четвертий росіянин, то частка тих, кого дійсно привертають вкладення в цінні папери, істотно нижче. Так, тільки деякі, будь у них вільні 80 тисяч рублів, воліли б купити на них акції (4%), або облігації (1%), або вкластися в ПІФ (2%). Набагато більшою привабливістю для росіян володіють банківські вклади (в Ощадбанк гроші на вклад до запитання поклали б 23% опитаних, на депозит?? 18%; в комерційний банк?? 3% і 5% відповідно) і вкладення в нерухомість (23%).


Відзначимо, що частка росіян, що вибирають з набору інвестиційних інструментів вкладення в цінні папери і ПІФи, протягом усього року не змінювалася принципових змін. При цьому збільшилася кількість охочих зберігати заощадження в Ощадбанку, і скоротилося число віддають перевагу вкладення в нерухомість. Настільки невисока популярність акцій і ПІФів на тлі інших фінансових інструментів пов'язана, в першу чергу, з низькою фінансовою грамотністю росіян. Як вже було сказано, про пайові інвестиційні фонди багато хто просто нічого не знають. Акції?? більш відомий росіянам інструмент, проте багатьом не зрозуміло, як влаштований фондовий ринок, і як за допомогою акцій на ньому можна заробити гроші.


Так, в опитуванні ФОМу лише 13% респондентів заявили, що уявляють собі, як на ринку цінних паперів можна заробити гроші, 53% зізналися, що не знають цього, причому більшість з цих респондентів (або 31% по вибірці в цілому) заявили, що їх не цікавить, як це можна зробити, і тільки 16% проявили до цього інтерес (ще 6% вагалися з відповіддю, а 34% ніколи не чули про фондовий ринок, тому їм не задавався відповідне питання). Крім того, багато (71%) переконані, що для успішного вкладення в акції потрібно володіти спеціальними знаннями; протилежну думку поділяють лише 12% респондентів, впевнених, що і без таких знань можна цілком успішно робити вкладення в акції.


Вкладення в акції сьогодні є малопоширеними, і в соціальному оточенні респондентів?? у більшості росіян (88%) немає знайомих, що заробляють гроші на фондовому ринку, є такі всього у 7%.


Опитування свідчать, що росіяни найчастіше не уявляють собі або помиляються щодо того, де можна придбати акції. Третина опитаних (34%) в принципі не можуть відповісти на питання, де сьогодні звичайний, проста людина може купити акції, а у багатьох склалися на цей рахунок хибні уявлення. Так, 23% впевнені, що акції купують на підприємстві-емітенті, ще 22% вважають, що це можна зробити безпосередньо на фондовій біржі. Між тим, як відомо, рядовий інвестор не може придбати акції прямо на фондовій біржі або у емітента, йому необхідно звернутися до посередника?? брокерської або інвестиційної компанії.


Звучали й інші неправильні відповіді?? так, 7% упевнені, що акції можна купити в Піфах, хоча насправді в них можна купити не самі акції, а тільки частина, частку їх вартості, при цьому в акціях в якості власника буде вказаний не приватний інвестор, а керуюча компанія і ПІФ; очевидно, що пересічні громадяни про подібні тонкощах просто нічого не знають. Ще 5% назвали керуючу компанію (тоді як вона не продає акції пересічним громадянам, а управляє активами Піфа); 3% згадали страхову компанію.


Значна частка опитаних (28%) переконані, що акції можна придбай в Ощадбанку, ще 8% вважають, що цінними паперами торгують комерційні банки. Ці відповіді можна вважати невірним, оскільки сьогодні і Ощадбанк, і ряд інших банків (наприклад, ВТБ-24, Уралсиб, Абсолют Банк та ін) надають послуги з брокерського обслуговування?? в них дійсно можна купити акції. Однак не можна бути точно упевненими в тому, що всі респонденти, які озвучили ці варіанти, знають про даному обставині і усвідомлено вибирають таку відповідь. Цілком можливо, Ощадбанк часто згадується тому, що там порівняно недавно можна було придбати акції Роснефти і самого Ощадбанку, а не тому, що люди поінформовані про таку послугу даного банку, як брокерське обслуговування.


На питання, де приватна особа може купити акції, вірно відповіли небагато: брокерську компанію згадали 8%, інвестиційну?? 9% респондентів.


Слід відзначити і невисокий рівень інтересу росіян до фінансової тематики та фондового ринку. Так, лише рідкісні респонденти стежать за ситуацією на ринку цінних паперів (6%), тоді як більшість цього не робить (92%).


Ще одна причина непопулярності акцій на тлі інших фінансових інструментів пов'язаний з тим, що вибираючи спосіб збереження грошей, росіяни в першу чергу орієнтуються на такий критерій, як надійність вкладення, а основною метою внеску стає заощадження коштів, а не їх примноження. Ощадбанк, готівку, нерухомість представляються респондентам сьогодні найбільш надійними інструментами заощадження грошей. А за акціями закріпилася репутація найбільш ризикованого інвестиційного інструменту. Причому основний ризик цього фінансового інструменту бачиться співгромадянам не тільки в тому, що курс акцій може різко знизитися, і на цьому можна втратити гроші, люди в більшості своїй побоюються, як у 90-ті роки, розорення компанії-емітента (19%) або черговий афери з акціями (14%).


Втім, незважаючи на низький рівень фінансової грамотності та майже повну відсутність інтересу до фінансової інформації та стану справ на українському фондовому ринку, у росіян вже є переваги певних акцій. ФОМ поцікавився у респондентів, якщо б вони таки вирішили купити акції, то акції якої саме російської компанії вони вибрали б у першу чергу (Респондентам був запропонований список, до якого увійшли основні блакитні фішки). Визначилися у своїх уподобаннях трохи більше половини опитаних (решта заявили, що в будь-якому випадку не стали б купувати акції, або вагалися зробити вибір).


Поза конкуренцією виявився Газпром.


Основний мотив переваги акцій Газпрому, судячи з відповідей на відповідний відкрите питання,?? це уявлення про дану компанію як про стабільної та надійної, довго працює, має добру репутацію (найближчі 100 років Газпром не збанкрутує; це сама надійна компанія в Росії; вони безпрограшні?? і не чула, що вони хоч раз когось обдурили ; перевірена компанія ; чула хороші відгуки про цю компанію )?? 12%.


Для помітної частки росіян причиною такого вибору стає впевненість у прибутковості компанії (Газпром?? Прибуткова компанія ; йде постійне зростання акцій ; у неї більш високі дивіденди ?? 7%) і тій галузі, в якій вона працює ( безпрограшно?? газ завжди в ціні; газ завжди потрібен і при будь-якій владі; газу багато в країні?? 5%). Комусь Газпром бачиться лідируючої російською компанією, хтось вважає її найбільш просунутої і перспективною (по 2%). А для когось (ще 2%) спонукальним мотивом стає та обставина, що знайомі чи родичі респондента в ній працюють або володіють її акціями; ще 1% акцентують увагу на тому, що компанія перебуває під крилом держави.


Акції інших компаній виявилися менше затребувані громадянами: 5% воліли б акції ЛУКОЙЛу, 4%?? папери Роснєфті. Мотиви переваги цих компаній схожі?? респонденти вважають, що в них вигідно вкладати гроші, так як ростуть ціни на нафту (по нефтеакціям більше дивіденди; нафта постійно дорожчає), ці компанії успішні, високодохідними і надійні; воліють ЛУКОЙЛ до того ж посилаються на її популярність і хорошу репутацію (багато чув про цю компанію хорошого).


3% росіян воліли б акції РАО ЄЕС; компанія представляється їм надійним, а її прибутковість?? гарантованої (компанія має великі доходи; енергія людям буде потрібна завжди?? значить, і прибуток буде).


Ще 3% опитаних вибрали б Ощадбанк; ключові мотиви його переваги?? уявлення про міцність позицій, стійкості цього банку (на ринку банків найстійкіший?? Ощадбанк; на Ощадбанк скарг не було поки, він давно існує, є надійність) і про те, що він підтримується державою (перебувають під захистом держави ).


Акції інших з перерахованих компаній придбали б по 2% росіян (Норільський нікель і Сургутнафтогаз) і менш.


Цікаво?? питання про бажаних компаніях-емітентах був заданий у розпал IPO Ощадбанку?? і, тим не менш, акції цієї компанії вибрали небагато. Взагалі, варто відзначити, що минулі народні IPO, можливо, кілька підігріли інтерес росіян до акцій, однак не сприяли тому, щоб люди стали сприймати цей фінансовий інструмент як доступний для себе.


Так, незважаючи на те, що у всіх трьох розміщених (Роснефть, Ощадбанк і ВТБ) ціни на акції (мінімальний пакет акцій) вельми різнилися, опитування свідчили, що лише деякі респонденти визнавали, що таке вкладення можуть собі дозволити люди з їх рівнем доходів, більшість же стверджували, що їм подібні інвестиції не по кишені.


Що цікаво: фондовий ринок сьогодні пропонує безліч акцій, вартість яких дійсно невисока, вони цілком доступні навіть для людей з низькими доходами. Купити пай в ПІФі сьогодні також можна за дуже невеликі гроші (в деяких ПІФах можна купити пай навіть за 100 рублів). Але очевидно, що люди просто не обізнані про ті можливості, які сьогодні надаються дрібним інвесторам. При цьому минулі народні IPO, в ході яких була заявлена така мінімальна вартість підписки на акції, яку більшість росіян вважали для себе занадто високою, судячи з усього, сприяли поширенню уявлень про те, що будь-які вкладення в акції недоступні людям з невисокими доходами.


Тим часом, сьогодні, на думку ряду фахівців, в суспільстві загалом сформувалися економічні, соціальні та психологічні передумови для приходу на ринок інвестицій масового інвестора?? у росіян поступово зростають доходи, консервативні фінансові інструменти на зразок банківських вкладів стають не вигідними, тоді як фондовий ринок розвивається і пропонує громадянам все більше різноманітних послуг, економічна і політична ситуація в країні в останні роки відносно стабільна, що дозволяє громадянам будувати довгострокові плани і сприяє інвестиційному поведінці. Однак очевидно, що реалізація того потенціалу інвестиційної активності, який фіксують соціологічні дослідження, в умовах досить низького рівня фінансової грамотності неможливо без спеціалізованих зусиль з інформування різних верств населення про основи інвестування і фондовому ринку.


З Аналітичного доповіді Динаміка фінансової активності населення Росії в 2000-2007 рр.. ?? довгострокового проекту по створенню системи всеросійського моніторингу фінансової активності населення Росії (МФАН) і підготовлений у рамках співпраці Дослідницької групи ЦИРКОН і Державного Університету?? Вищої школи економіки