Статті про облаштування саду
Друга хвиля

Першими постраждають держбанки, роздавали кредити під натиском влади, а також банки з топ-50, які вели кредитну експансію,?? такий бачать експерти другу хвилю кризи, що йде на Росію.


Кредити, видані російськими банками, можуть скоротитися на чверть у 2009 році. Це прогноз центру економічних досліджень Московської фінансово-промислової академії (МФПА). Оптимальною стратегією в складній обстановці є нормування кредитів. Воно передбачає скорочення обсягів кредитування, жорсткість умов видачі позичок і пріоритет тільки надійним позичальникам,?? Пишуть автори поширеного в середу огляду.?? За нашими оцінками, в реальному вираженні кредити можуть знизитися на 25% , що з урахуванням інфляції означає падіння обсягів кредитування на 9-11% .


Початок цієї тенденції дослідники бачать у першому за останні роки зниженні кредитного портфеля банків?? в лютому 2009 року на 2%. Більше за всіх постраждали короткострокові кредити до трьох місяців, службовці для поповнення оборотних коштів: з літа минулого року їх обсяги впали вдвічі. Кредити населенню з осені 2008 року демонструють тільки негативну динаміку,?? помітили вони.


Скорочувати обсяги видаваних позик банки змушують зростаючі ризики неповернення. Треба бути повним альтруїстом, щоб продовжувати кредитувати, знаючи, що все більше кредитів не повернеться назад,?? відзначають в МФПА. Так, за даними міністра фінансів і віце-прем'єра Олексія Кудріна, реальний рівень простроченої заборгованості в банківському секторі РФ вже становить близько 10%.


Банкіри ж негласно кажуть, що штучно подовжені кредити будуть складати від 20% до 50% портфеля,?? йдеться в матеріалах.


Це закономірний наслідок падіння виробництва. За перші два місяці 2009 року індекс промислового виробництва, за даними Росстату, впав на 14,6% у порівнянні з тим же періодом минулого року. МФПА очікує, що до кінця року спад складе 5-8%, а в найбільш уразливих галузях (будівництво, вугільна і нафтогазова промисловість, металургія, машинобудування, хімія)?? до 20%. Позначається падіння доходів населення: реальні грошові доходи в лютому, по Росстат, були на 4,8% нижче, ніж роком раніше.


Цілком очевидно, що відбудеться реструктуризація банківського сектора, порівнянна з подіями 1999 року,?? роблять невтішний висновок експерти. Як і тоді, основний удар припаде на найбільші банки, які влада змушує виконувати соціальні функції. Велике занепокоєння викликає ситуація в держбанках. Сьогодні вони представляються котами в мішку , чиє фінансове становище під питанням. Уряд їх примушує кредитувати (цільову планку на 2009 рік?? Приріст кредитів на 27%),?? Відзначають в МПФА.?? Субсидування некредитоспроможних позичальників за рахунок держбанків означає ослаблення їх стійкості, яка може дорого обійтися бюджету. Держбанки, звичайно, підтримають, проте, скільки така політична благодійність буде коштувати, велике питання . Також погано доведеться банкам першої півсотні, яка проводила в останні роки кредитну експансію.


Вони володіють невисокою достатністю капіталу. Втрати по кредитах, нехай і невеликі, приведуть до загрози невиконання вимог за рівнем власного капіталу,?? попереджають автори.


Все це фактично являє собою розгорнутий сценарій другої хвилі кризи, про яку обмовився Кудрін тижнем раніше.


Запобігти ці події експерти МФПА пропонують діями у двох основних напрямках. По-перше, упорядкувати роботу з проблемними боржниками. Умисний виведення активів, сепаратні переговори з окремими кредиторами, створення бридж-фірм?? Ось неповний перелік хитрощів, до яких вдаються недобросовісні позичальники,?? радять в МФПА. Ця задача повинна вирішуватися не банками, а законодавчо. Доцільно посилити законодавство про банкрутство (введення загальних зборів кредиторів, колективне призначення арбітражного керуючого та ін), налагодити механізм реалізації застав, вести безкомпромісну боротьбу проти виведення активів,?? пропонують експерти. Другий напрямок?? робота з проблемними активами. Це може бути гарантування з боку держави проблемних кредитів, викуп прострочених кредитів, докапіталізація банків,?? вважають вони.


Опитані Газетой.Ru експерти не вважають ці рецепти панацеєю. Перше пропозиція спрямована не на кризовий період. Воно не короткострокове, але може сприяти запобіганню подальших негативних подій,?? відзначає аналітик ІК Фінам Володимир Сергієвський. Держгарантії і докапіталізація?? Не кризові заходи, хоча вони можуть стати актуальними. До того ж у них немає нічого нового,?? додає він.


Держава намагається докапіталізувати банки, можна спостерігати безліч додаткових емісій, що викуповуються державою на паритетних засадах з акціонерами. Вже виділено великі кошти в обсязі ЗВР, але залишається неясним, скільки ще може знадобитися,?? погоджується аналітик ІК БКС Денис Мухін. Точно так само, нагадує він, обговорюються два варіанти роботи з проблемними активами: зібрати погані борги в окремий інститут або залишити їх банкам, щоб ті самі розбиралися з наслідками поганого менеджменту. Про те, яка ідея краща, фахівці ще не домовилися.


Вихід, запропонований експертами?? спростити перерозподіл активів у банківському секторі. Бізнес-моделі багатьох банків виявилися нестійкими, і вони закриваються, але не всі їх активи виявляються пошкодженими. З іншого боку, завжди є банки, готові інвестувати в банківський сектор. Потрібна система, що дозволяє перерозподіляти активи банків, що банкрутують, при покупці частина коштів може йти на покриття зобов'язань ,?? радить Мухін.