Статті про облаштування саду
Велике майбутнє російських банків

Для фінансової групи BNP Paribas, що займає лідируючі позиції в Європі, російський ринок вже не є новим полем діяльності?? вона не припиняла роботу тут навіть в страшний для багатьох банків 1998 рік.


Після майже 10 років група збільшила число своїх російських дочок до чотирьох, вивівши цього року на ринок споживчого кредитування компанію Cetelem. Голова правління банку БНП Паріба Лоран Куродон розповів у своєму першому інтерв'ю українському ЗМІ?? журналу Банківський огляд?? про перспективи роботи групи та про те, яким уявляється йому майбутнє російського фінансового ринку в нових умовах кризи ліквідності.


Висновок Cetelem на ринок?? вже величезний успіх!


?? 2007 рік, схоже, має всі шанси залишитися в пам'яті російських банків як вельми вдалий, якщо, звичайно, не вважати трьох-чотирьох місяців. Для банку БНП Паріба він теж став роком успіхів?


?? Безсумнівно. Ми домоглися гарних результатів з усіх ключових напрямків нашої діяльності. Дуже позитивним фактом є те, що саме в минулому році банк активно диверсифікував свій бізнес і інвестував кошти не тільки в традиційні для себе сектора російської економіки?? сировинні та енергетичні компанії, але і в нові галузі, такі як телекомунікації, рітейл і електроенергетика. Одним з наших безумовних досягнень є успішна робота на ринку інструментів з фіксованою прибутковістю. Ми зайняли лідируючі позиції у всіх цих напрямках, про що свідчить довгий список найбільших угод, де BNP Paribas виступав уповноваженим організатором (MLA) і букраннером в 2007 році.


?? Це дійсно успіх, якщо врахувати, що протягом усього року прибутковість різних облігацій?? державних і корпоративних?? демонструвала тенденцію до зниження.


?? Ви праві, ситуація в цьому сегменті була не дуже сприятливою. Але ми не займалися виключно цими інструментами, для нас поняття fixed income набагато ширше, ніж ринок цінних паперів з фіксованою прибутковістю. Сюди входять також валютні операції, операції з процентною ставкою, похідні фінансові, так звані гібридні, інструменти. Загальна картина тут дуже позитивна і банк продемонстрував досить хороші результати.


?? А знаменита дочка групи BNP Paribas?? Cetelem, що спеціалізується на споживчому кредитуванні, наскільки в 2007 році порадувала свою материнську компанію?


?? Cetelem вийшов на російський ринок і приступив в цьому році до видачі споживчих кредитів. Це, до речі, теж можна з повною упевненістю віднести до позитивних підсумками діяльності групи в Росії в 2007 році. Я впевнений, що Cetelem, який є європейським лідером у сфері споживчого кредитування та володіє величезним потенціалом, завоює значну частку російського ринку завдяки відпрацьованим технологіям, унікальної моделі бізнесу і відповідального підходу до кредитування.


?? Наскільки мені відомо, перші кредити були видані п'ять місяців тому, а спочатку планувалося, що Cetelem приступить до активної діяльності на ринку на початку 2007 року. З чим пов'язано таке запізнення?


?? Коли мова йде про початок абсолютно нового бізнесу з власними технологіями і інфраструктурою, завжди стикаєшся з адміністративними і іншими труднощами. Однак, запустивши операційну діяльність в Росії в серпні 2007 року, до початку 2008 року Cetelem працює вже в 10 російських регіонах.


?? А група BNP Paribas не шкодує, що починає діяльність на українському ринку споживчого кредитування в ситуації, коли прибутковість цього бізнесу знижується, а вимоги регулятора до поведінки банків?? учасників цього ринку посилюються?


?? Стратегія групи BNP Paribas припускає розвиток бізнесу в Росії в довгостроковій перспективі. Ми працюємо тут уже понад 30 років і мають намір розвивати свій бізнес у цій країні. У нас немає підстав сумніватися в хороших перспективах споживчого кредитування в Росії. Попит на ці продукти вже зараз високий, але буде ще рости хоча б тому, що на сьогоднішній день доступ до подібних банківських послуг має порівняно невелика частина росіян.


Криза ліквідності змусить російські банки задуматися про прибутковість


?? Поговоримо про ситуацію, яка склалася зараз на світових ринках капіталу. Чи позначилося на діяльності банків БНП Паріба і Cetelem те, що позикові кошти стали дорожче діставатися великим BNP Paribas?


?? Гроші стали дорожче діставатися всім. Але BNP Paribas входить до п'ятірки найбільш стабільних банків світу. У порівнянні з більшістю конкурентів група отримує фінансування по менш високими цінами завдяки своєму рейтингу АА +. Якщо ж говорити про дочірніх структурах групи в Росії, то вони, звичайно, стали отримувати фондування за трохи більш високими ставками, ніж це було в докризовий період, тобто до серпня минулого року.


?? А наскільки сильно вдарила по великому BNP Paribas іпотечна криза в США? Особливо в тій його частині, яка пов'язана з операціями з іпотечними цінними паперами.


?? BNP Paribas?? активний учасник ринку іпотечного кредитування. Але завдяки жорсткій стратегії в управлінні кредитними ризиками група уникла серйозних збитків. У США наш підрозділ роздрібних банківських послуг BancWest не займалося наданням кредитів ненадійним позичальникам. На внутрішніх ринках групи BNP Paribas, у Франції та Італії, такого виду кредитування не існувало. У нашому квартальному звіті відображено, що вплив кризи мало обмежений характер.


?? Напевно, не один банк в світі із заздрістю сприйме зараз подібна заява. Але якщо криза іпотеки когось пощадив, то криза ліквідності вдарила по всіх. Як довго він може протривати, з вашої точки зору, і чого слід очікувати від нього російським банкам?


?? Зазвичай я уникаю таких значних прогнозів. У сьогоднішній обстановці це складно буде зробити. Ринки все ще нестійкі: постійно з'являються різні повідомлення про поліпшення або погіршення ситуації. Тим не менше я поки не бачу передумов до того, що це призведе до повномасштабної кризи або хоча б до якихось серйозних потрясінь для сектора.


?? Тобто, з вашої точки зору, не варто очікувати того, про що зараз багато говорять: масового банкрутства дрібних і середніх банків?


?? Ця криза додасть нових проблем банкам, які вже стикалися з труднощами щодо достатності капіталу і виконанням нових нормативів Банку Росії. Тому склалася ситуація, безумовно, буде сприяти розвитку вже розпочатого процесу. З іншого боку, криза привнесе і позитивні моменти в російську банківську систему, так як змусить кредитні організації краще регулювати прибутковість їх діяльності або управляти інвестиціями, щоб краще справлятися з кризою ліквідності. Деякі російські банки швидко пристосувалися до цих змін, що, безсумнівно, буде сприяти їх подальшому розвитку.


IPO і M & A?? все в силі, але трохи пізніше


?? Але, напевно, криза ліквідності вдарила не тільки за розмірами прибутків російських банків, але і за планами по залученню стратегічних інвесторів та проведення первинних публічних розміщень. Як ви думаєте, про нових банківських IPO і нових гучних угодах по злиттю і поглинанням в 2008 році краще забути?


?? Напевно, я по натурі своїй оптиміст і тому не схильний до настільки песимістичним висновків. Чому ж забути? ?? Раніше проведені банківські IPO виявилися дуже вдалими, і я думаю, що наступні первинні публічні розміщення банківських акцій по закінченні сформованої ситуації також будуть тепло зустрінуті інвесторами. Вельми показовим, з моєї точки зору, є той факт, що банк Санкт-Петербург провів IPO в листопаді минулого року, після того, як спалахнув іпотечна криза в США. Однак це не завадило йому вигідно розмістити свої цінні папери.


?? Але на той момент ринки капіталу ще не були в такому стані, як зараз. Навряд чи в нинішніх умовах інвестори будуть з нетерпінням чекати, коли їм запропонують нові російські банківські акції.


?? Дійсно, деякі банки вже відклали свої IPO, в основному через нестійку кон'юнктури на ринку. Однак сформована ситуація не означає, що 2008 рік в цілому виявиться закритим для нових публічних розміщень акцій російських банків.


?? Добре, а як, з вашої точки зору, будуть складатися справи на ринку банківських злиттів і поглинань? Схоже, що останнім часом тут теж спостерігається певний спад активності.


?? Можна припустити, що деякі банки будуть зазнавати труднощів і можуть стати цікавим об'єктом для потенційних покупців. З іншого боку, криза ліквідності зачіпає практично всіх, і дуже невелика кількість банків зможе дозволити собі використовувати готівку для розвитку агресивної політики поглинання в цей період.


?? Навіть з урахуванням того, що зараз навряд чи будуть формуватися такі коефіцієнти при продажі банків, як рік-два тому?


?? Теоретично ви праві, і мультиплікатори повинні змінитися, але давайте подивимося, як теорія перетвориться на практику.


?? Який мультиплікатор був би прийнятним для BNP Paribas? У свій час група прославилася тим, що запропонувала за російський банк рекордно високий коефіцієнт на рівні 4 рази до капіталу. Чи розглядаєте ви тепер можливість покупки російського банківського активу?


?? BNP Paribas постійно досліджує російський ринок і не виключає можливості придбання, якщо знайде об'єкт, який буде відповідати всім критеріям групи.


Інвестиційний банкінг?? ринок з подвійною конкуренцією


?? BNP Paribas відомий у світі як один з найбільш потужних гравців на ринку інвестиційного банкінгу. Зараз цей бізнес дуже популярний в Росії, сюди приходять все нові лідери цього бізнесу?? Merrill Lynch, HSBC і т.д. Наскільки гострою є конкуренція з боку ваших колег-конкурентів?? західних банків, які зараз відкривають у Росії свої дочки та представництва?


?? Конкуренція на ринку інвестиційного банкінгу дійсно дуже гостра з тих пір, як всі міжнародні банки цієї галузі прийшли на російський ринок. А становище гравців тут ускладнюється тим, що конкуренція носить не одинарний, а подвійний характер. Тобто нам, наприклад, доводиться змагатися не тільки з європейськими та американськими банками, але поступово і з російськими фінансовими структурами, які дуже швидко навчаються правилам гри, переймають технології управління активами і розробляють свої цікаві стратегії та продукти. Вони вже зовсім справедливо знаходять, що місцевий національний ринок для них занадто малий і прагнуть до того, щоб працювати в світовому масштабі.


?? Але для цього їм необхідно дорости до розмірів світових фінансових груп, принаймні, в тій частині, яка стосується створення мережі представництв і дочок за кордоном. На сьогоднішній день до вирішення цього завдання, напевно, приступив всерйоз тільки ВТБ.


?? Можливо. Але я не сумніваюся в тому, що вже в найближчому майбутньому на його шляху підуть інші великі російські банки. І в цьому випадку і BNP Paribas, та іншим міжнародним фінансовим групам доведеться на рівних конкурувати з ними не тільки на українському ринку, але і на закордонних торговельних майданчиках.


?? Треба думати, це найближче майбутнє настане не скоро ...


?? Швидше, ніж ви схильні думати. Не варто забувати, що міжнародні фінансові групи, які тепер покривають своїми мережами весь світ, почали виходити за свої національні кордони не так давно?? в більшості своїй в 1980-х роках. Так що, як ви самі бачите, для того щоб дорости до нинішнього рівня, їм було потрібно в середньому 20-30 років. Немає підстав думати, що цей процес займе у російських банків більше часу, тим більше що поки вони демонструють дуже високі темпи зростання і дуже хорошу динаміку. Всього за 15 років, що минули з появи в Росії перших приватних банків, багато з них перетворилися на серйозних і ефективних гравців. Так що, на мою думку, можна з упевненістю стверджувати, що через 15 років найбільші з нинішніх банків перетворяться на міжнародні банки.


?? А у самого BNP Paribas цей перехідний період від національного банку до міжнародної групи теж зайняв 20-30 років?


?? Так, приблизно стільки. До 70-80-х років BNP (Banque Nationale de Paris) і Paribas були переважно сконцентровані на розвитку бізнесу в національних кордонах або в кордонах держав, які раніше були французькими колоніями, в країнах Африки та Азії. Злиття банків в міжнародну групу BNP Paribas в 2000 році прискорило перехідний період. Завдяки успішним поглинаннях найбільших учасників сектора роздрібних банківських послуг тепер група працює в 85 країнах світу, і штат співробітників складає більше 160 тисяч чоловік, більше 95 тисяч з яких працюють за межами Франції. Історія розвитку BNP Paribas?? це наочний приклад активної експансії групи на міжнародний ринок.


?? Але якщо говорити про російських банках, то, напевно, слід враховувати, що у них поки немає таких гучних імен, як у іноземних фінансових груп, і вони не користуються такою довірою інвесторів, як західники?


?? Довіра?? справа наживна, воно завойовується поступово, якщо інвестори бачать, що банк здатний ефективно управляти їх активами. Вони не страждають від упереджень і довіряють банку в залежності від його стратегії і фінансових результатів.


?? Ви говорили про те, що вже зараз учасники ринку інвестиційно-банківських послуг стикаються з подвійною конкуренцією, а по мірі зростання російських банків вона буде тільки загострюватися. Якими перевагами, з вашої точки зору, має в своєму розпорядженні в цій боротьбі група BNP Paribas?


?? Перш за все, BNP Paribas володіє стабільної фінансової платформою і розгалуженою міжнародною мережею відділень і представництв та активно розвивається, постійно розширюючи свою присутність на світових ранках. Збалансований портфель послуг і продуктів, досягнення ефекту синергії за рахунок можливості крос-продажів, мінімізація витрат, ефективне управління ризиками, а також постійне впровадження інноваційних рішень?? все це дає BNP Paribas цілий ряд найважливіших переваг, предвосхищающих інтереси клієнтів по всьому світу.