Статті про облаштування саду
Банківський переполох

До паніки справа не дійшла, але серйозні сумніви в надійності будь-якого фінансової установи серед них точно посіяні. Чи залишилися банки, в яких зараз можна не побоюватися за схоронність своїх заощаджень, з'ясовував журнал D '.


За останні два тижні родичі і друзі буквально атакували мене питаннями про те, що робити зі своїми банківськими депозитами: терміново бігти забирати гроші чи можна не смикатися? Тим, у кого на вкладі лежало не більше 400 тисяч рублів (максимальна сума, яка відшкодовується Агентством по страхуванню внесків при банкрутстві банку), я радив розслабитися і перестати читати ділову пресу. А ось рекомендацій для власників більш солідних депозитів у мене не було. Повідомлення про продаж банку КІТ фінанс та Связь-банку зламали усталену систему впізнавання: надійний?? не надійний.


Адже якби їх не підтримали, то цим банкам, схоже, довелося б оголосити про банкрутство. Неспроможними виявилися б не невідомі, кишенькові контори, а володарі розкручених брендів, що входять до числа 30 найбільших банків країни. Сам факт присутності в цій когорті, здавалося б, гарантія стабільності банку, але, як з'ясувалося, розмір в нинішніх умовах не головне.


Перевірка на міцність


Ми вирішили влаштувати тест-драйв 30 самим депозитних банків країни, так як в них зберігає гроші основна маса росіян. Мабуть, найбільш суб'єктивним моментом в нашому дослідженні стала оцінка можливостей надання фінансової допомоги банку з боку його власників. Але без цього чинника зараз не обійтися, так як саме він на сьогодні є головним критерієм стійкості фінустанови. При утрудненні доступу до всіх фінансових ринків, на яких банки раніше активно позичали гроші, зараз для них як ніколи важлива підтримка з боку акціонерів,?? упевнений Олексій Годованець, голова правління Москоммерцбанк.


По суті, саме через те, що у власників КИТ фінанс та Связь-банку не виявилося грошей, щоб розплатитися за набраними банками кредитами, у них і почалися проблеми. Останні події показали, що кращий на сьогодні для банку акціонер?? держава. У розпал кризи ліквідності уряд ясно дало зрозуміти, що в разі проблем держбанки отримають стільки грошей, скільки буде потрібно. Судячи з усього, в біді не залишать своїх російських дочок і зарубіжні гравці. Звичайно, нинішні проблеми з ліквідністю імпортовані до нас із Заходу, але банкрутують і не кредитують один одного там зараз в основному інвестбанки, решта ж відчувають себе, схоже, відносно непогано. Наприклад, в кінці вересня Райффайзенбанк майже на 70% збільшив статутний капітал свого працюючого в Росії дочірнього банку. Аналогічним чином від зарубіжної мами?? і теж в кінці вересня?? допомога отримав Кредит Європа банк.


У більш виграшному, на наш погляд, становищі перебувають і кредитні організації, що належать найбільшим вітчизняним корпораціям, у них теж повинні знайтися гроші для порятунку своїх фінансових активів. Так, у критичні дні вересня банк Союз, за яким стоять промислові активи Олега Дерипаски, екстрено отримав від акціонерів грошову ін'єкцію у розмірі майже 6 млрд. рублів.


Підтримка банків власниками, що не представляють тріо бажаних акціонерів (держава, зарубіжні банки, великі корпорації), виглядає справою менш певним. Так, серед власників цих кредитних організацій є і мільярдери, але якщо крім банку у них немає інших великих активів, то в потрібний момент вони можуть просто не знайти необхідних для порятунку банку коштів.


На відміну від поведінки власників інші критерії стійкості можна оцінити з цілком об'єктивних параметрах. Основною внутрішньою загрозою для депозитних банків є масова втеча вкладників, і тому залежність банку від грошей його вкладників?? другий за важливістю критерій. У таблиці його відображає частка депозитів у сукупних зобов'язаннях банку. Прийнятним рівнем є частка менше 25%, в цьому випадку банк відносно спокійно може пережити навіть клієнтську паніку. У той же час у банків з високою залежністю від депозитних коштів є пом'якшувальну обставина?? істотна частка довгих вкладів.


Це позитивний факт для банку, тому що вкладники, які кладуть гроші на довгий термін, як правило, більш стресостійкі і менш схильні до паніки. Якщо вклад вже давно відкритий, то людям просто шкода достроково його закривати і тим самим позбавлятися належних відсотків,? ? вважає Ірина Велієва. Якщо в пасивах кредитної організації понад 20% займають депозити з терміном більше року, то вважається, що банк менш схильний до небезпеки різкий відтік вкладників.


Третій аналізований нами фактор ризику?? залежність банку від коштів, що залучаються на ринку міжбанківського кредитування (МБК). Адже головною причиною вересневої кризи ліквідності стало фактичне згортання ринку МБК?? банки, не довіряючи один одному, перестали давати гроші в борг. Не раз вже згадані нами КИТ Фінанс і Связь-банк були активними позичальниками на цьому ринку. У таблиці прихильність фінансової установи до міжбанківських грошей показує коефіцієнт залежно від ринку МБК.


Якщо коефіцієнт позитивний?? Значить, банк на ринку МБК більше приваблює коштів, ніж розміщує. При негативному ж коефіцієнті банк дає в борг більше, ніж бере, що є непрямим показником відсутності проблем з ліквідністю,?? зазначає Ірина Велієва. Таким чином, негативний або практично рівний нулю коефіцієнт можна віднести до безсумнівно позитивним для банку факторам, що підтверджує його міцність.


Фінансовий стан фінустанов в нашому дослідженні характеризує відношення власного капіталу банку до його активів. Цей показник відображає і боргове навантаження банку. Природно, чим вище значення капітального параметра, тим краще?? тим менше коштів доведеться залучати банку для виконання зобов'язань. Прийнятним рівнем відношення капіталу до активів вважається 8%, а все, що нижче, посилює ризики.


Останній з розглянутих нами факторів стійкості банку?? розмір прострочення по виданих кредитах. Рубіконом, який загрожує перетинати, є рівень 1,5%. Чим може обернутися недотримання цього нормативу, всьому світу вже більше року наочно демонструє американська іпотечна криза.


Тихі гавані


За наріжного для стабільності банку показнику?? підтримці з боку власників?? Кастинг в тридцятці найбільш депозитних банків пройшли 18 учасників. На наш погляд, на гроші акціонерів можуть розраховувати Ак Барс, Альфа-банк, Банк Москви, ВТБ 24, Газпромбанк, МДМ-банк, Московський банк реконструкції та розвитку, Номос-банк, Петрокомерц, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Росбанк, Россельхозбанк, Ощадбанк, Сургутнефтегазбанк, Уралсиб, Ханти-Мансійський банк і Юніаструм банк (банки перераховані за абеткою).


Проходження цими банками головного тесту, по суті, робить неактуальним розгляд всіх інших показників, адже, щоб з ними не було, банк повинен пережити важкі часи. А ось благополуччя інших банків, ймовірність спонсорської допомоги у яких, за нашою оцінкою, менш очевидна, багато в чому буде залежати від стану інших зазначених у таблиці факторів. Насторожує те, що шість з 12 банків, що знаходяться в червоній по головному критерію (підтримка власників) зоні, демонструють залежність від запозичень на ринку МБК, факт за теперішніх часів малоприємний. Найбільш сильно прив'язаний до міжбанку Уральський банк реконструкції та розвитку (УБРіР).


Крім того, він став єдиним, у кого не знайшлося жодного позитивного, по нашій системі оцінки, фактора. П'ять з 12 банків не можуть занести собі в залік стан депозитної бази, тобто в разі втечі вкладників у них можуть виникнути проблеми. Також не додає позитиву і те, що у шести банків проблеми з платежами позичальників, це, природно, може позначитися на доходах банків. Лідирує за рівнем прострочення в топ-30 банк Траст. У той же час радує той факт, що всього в одного (УБРіР) з 12 банків не в порядку показник капіталу.


Слід зазначити, що дане дослідження не претендує на рейтинг надійності; показники, які ми визнали негативними, зовсім не свідчать про те, що у якогось банку більш високі ризики банкрутства. Цілком можливо, у нього є якісь позитивні фактори, які ми не розглядали і які з лишком компенсують усі виявлені нами мінуси.


Врятують не всіх


На вересневий криза вкладники, на щастя для банкірів, відреагували стійко, народ не кинувся забирати гроші. Про це говорять як самі банкіри, так і вкладники. У ході опитування, проведеного на сайті Banki.ru в розпал банківської невизначеності, 58% вкладників заявили, що не піддалися паніці, а ще 10% повідомили, що саме в цей час віднесли додаткові гроші в банк. Однак тривожним симптомом виглядає відповідь майже 4% респондентів про те, що вони хотіли, але їм не дали забрати свої кошти.


Випробування нервової системи вкладників, схоже, ще не закінчилися. Ситуація буде ускладнюватися, тому що до кінця року банки повинні рефінансувати позики на $ 28 млрд. У такій ситуації теоретично можливі випадки банкрутства,?? вважає Олексій Буздалін, головний експерт Інтерфакс-ЦЕА. Розрахуватися із зовнішніми боргами кредитним організаціям збирається допомогти держава. В кінці вересня Володимир Путін заявив, що будь-який банк зможе звернутися у Зовнішекономбанк (ВЕБ) за кредитом для погашення своїх іноземних позик, отриманих до 25 вересня. Правда, умови рефінансування поки не оголошені, тому важко сказати, чи всі бажаючі зможуть скористатися держдопомогою. Прем'єр-міністр зробив ще одне приємне для банкірів заяву: він запропонував Центробанку перейти на беззаставне кредитування банків.


Через катастрофічне вересневого обвалу на українському фондовому ринку з заставами у фінансових установ зараз проблеми, особливо у тих, хто активно спекулював паперами: саме вони, на думку аналітиків, є потенційними претендентами на банкрутство. Як заявив перший заступник голови ЦБ Олексій Улюкаєв, незабезпечені позики видаватимуть максимум на півроку, а претендувати на них зможуть 116 банків.


Найменш схильні до ризику банки, чия бізнес-модель передбачає орієнтацію на внутрішні ресурси, ті, у кого немає великої частки залучення коштів з міжнародних ринків. Відносно спокійно можуть себе почувати універсальні банки, розвиваючі і роздрібний, і корпоративний бізнес, які мають фондування різної терміновості , за рахунок чого можуть оперативно перерозподіляти ресурси з одного сектору в інший ,?? відзначає Олексій Годованець. Пролом в ліквідності приватних банків можуть пробити корпоративні клієнти?? налякані вересневими подіями, вони почнуть закривати свої поточні рахунки і перебиратися в держбанки і до іноземців, а такий процес, за словами банкірів, уже відзначається.


Як не дивно, але в зоні безпеки, на думку експертів, зараз знаходяться дрібні гравці. Банків, які знаходяться за другий сотні найбільших, криза торкнеться в меншій мірі, тому що вони вже давно працюють в ситуації дефіциту ліквідності і адаптували до неї свій бізнес, вони не залежать від ринку МБК і не зав'язані на ринок цінних паперів. Основна група ризику ?? це середні банки, які за розміром активів знаходяться між топ-30 і топ-200 ,?? вважає Олексій Буздалін.


Втім, у те, що справа дійде до повальних банкрутств, зараз ні банкіри, ні експерти не вірять. Навіть якщо у когось з більш-менш помітних на федеральному рівні гравців виникнуть проблеми, ЦБ і сама банківська спільнота будуть їх рятувати,?? впевнена Вікторія Білозьорова, аналітик агентства Русрейтінга. Механізм реалізації порятунку ми можемо спостерігати на прикладі КИТ фінанс та Связь-банку. Останній готовий купити ВЕБ. КИТ Фінанс ж планує придбати КК Лідер, по суті, теж за підтримки держави?? гроші на операцію дають Газпромбанк і ВТБ. Таке банкрутство вкладникам нічим не загрожує, адже банки разом з грошима нікуди не зникають, а продовжують працювати, у них просто змінюється власник. За допомогою залучення стратегічних інвесторів кредитні організації цілком можуть залатати свої фінансові дірки. Не можу сказати, що всі банки в даний момент в пожежному порядку продаються, але переговори з імовірними покупцями зараз ведуть значне число банків,?? говорить Олексій Годованець.


Інвестор на білому коні світить явно не всім потенційним банкрутам. Гравців з великими боргами, погашення яких незрозуміло як можна буде в подальшому відбити, з доброї волі навряд чи хтось захоче купувати, хіба тільки по урядовій рознарядкою. Не цікаві для покупки і дрібні корпоративні банки, які зав'язані на обслуговуванні бізнесу нинішніх власників і не мають роздрібної мережі,?? вважає Олексій Буздалін. Банки, які ніхто не побажає врятувати, як не сумно для їх вкладників, покинуть ринок. Утішити в даній ситуації може тільки тверда переконаність експертів у тому, що події десятирічної давності не повторяться.


Системного банківської кризи не буде, тому що він виникає не коли є окремі слабкі точки, а коли всі банки знаходяться в підвішеному стані. Саме так було у 1998 році. Залежність банків від залучення іноземних кредитів тоді була істотно вищою, ніж зараз. Крім того , велику частку в активах банків займали ДКО (державні короткострокові зобов'язання), які відразу стали неліквідними. незрівнянно нижче тоді було у банків і якість корпоративних позичальників, так як підприємства, по суті, жили бартером. До всього іншого йшла швидка девальвація рубля. Зараз зовсім інша ситуація ,?? запевняє Олег Солнцев, провідний експерт Центру макроекономічного аналізу та короткострокового прогнозування.


Тим же, хто не довіряє ніяким прогнозам і сильно наляканий вересневими подіями, для власного спокою, напевно, варто віднести гроші в Ощадбанк або ВТБ 24. Уряд і ЦБ точно зроблять все для того, щоб вони утрималися на ногах, так як в разі їх краху під уламками буде похована і вся національна банківська система.


Кредити подорожчають


Якщо вкладники під час вересневої кризи відбулися легким переляком, то у позичальників виникли цілком матеріальні проблеми. Наприклад, банк Ренесанс кредит ввів обмеження щодо використання кредиток: за тиждень можна оплатити лише одну покупку в торгових мережах і двічі зняти гроші, але не більше 5 тисяч рублів за кожний захід. У банку клієнтів заспокоюють: мовляв, заборонні заходи прийняті для збереження стійких позицій на ринку.


Основний удар в умовах дефіциту ліквідності припав на іпотечні програми. Кредитні брокери вже фіксують черговий виток погіршення умов кредитування. Процентні ставки вже виросли в більшості банків. Крім того, банки також стають все більш консервативними, особливо щодо розміру початкового внеску і критеріїв оцінки позичальників,?? відзначає Джеймс Кук, голова ради директорів компанії Кредитмарт. Деякі гравці і зовсім припинили видачу іпотечних позик, так вчинили Хоум кредит (він згорнув і автокредитування), Перший чесько-російський банк, Московський кредитний банк, Транскредитбанк, Райффайзенбанк (перестав кредитувати покупку квартир в новобудовах).


А ВТБ 24 іпотечні позики на новобудови видає тільки в тому випадку, якщо будинок вже на 80% побудований. Схожим чином розгорталися події в автокредитуванні. В кінці вересня мій знайомий звернувся за автокредитом в досить крупний банк, його заявку схвалили, але коли наступного дня він прийшов підписувати кредитний договір, йому сказали: вибачте, але автокредити до жовтня не видаються,?? призводить реальний приклад один банкір.


Позичальникам варто чекати подальшого зростання ставок, причому не тільки по іпотеці. Підвищення зараз обговорюється, напевно, в кожному банку, вартість ресурсів для банків дорожчає, це неминуче буде знаходити відображення у ціновій політиці. В першу чергу дорожчатимуть всі кредити з терміном більше трьох років, так як саме довгострокове фондування банкам зараз найважче залучати ,?? пояснює Олексій Марей, член правління Альфа-банку. В цілому всі кредити у всіх валютах можуть подорожчати на 1-2%,?? вважає Олексій Аксьонов, член правління Сведбанку. На колишньому ціновому рівні є шанс залишитися, мабуть, тільки в магазинних кредитів, ризики їх видачі банки компенсують високими ставками, тому рентабельність за даними продуктам у кредитних організацій і так більше, ніж по інших.


Так що тим, хто збирався брати кредит, мабуть, не варто більше відкладати цю справу, завтра дійсно може бути дорожче. Відмашка новій хвилі тарифного ралі вже дана: із 1 жовтня ставки по всіх видах кредитів на 0,75-1,5% підняв не хто-небудь, а головний маркетмейкер?? Ощадбанк.


Юрій Веретенников


Зони ризику


Провідні експерти Центру макроекономічного аналізу і короткострокового прогнозування (ЦМАКП) на прохання D? проаналізували баланси російських банків (станом на 1.09.2008) для визначення масштабу і складу зон ризику в російській банківській системі.


Відразу хочемо застерегти, що було б принципово невірним говорити про те, що банки, що потрапили в ці зони, обов'язково можуть виявитися в проблемній ситуації, і тим більше ні в якому разі не можна говорити про те, що всі вони зіткнуться з загрозою втрати платоспроможності. Ми виходимо з того, що існують певні групи банків, які в складній ситуації опиняються більш уразливими.


Але з цього, по-перше, не випливає, що всі кредитні установи, що входять у яку-небудь групу, зіткнуться з якимись проблемами. По-друге, не слід думати, що, зіткнувшись з проблемами, такі банки не зможуть знайти вихід із ситуації. Очевидно, що більшість учасників ринку можуть розраховувати на підтримку своїх ключових акціонерів, серед яких чимало тих, хто має можливості її надати в необхідному розмірі. Головним результатом цього вельми попереднього аналізу є не визначення персонального складу банків, що входять в проблемні зони, а виявлення масштабу цих зон.


Отже, ми проаналізували баланси банків за чотирма критеріями, вони дозволяють умовно виділити чотири зони ризику в російській банківській системі.


Перша зона?? банки, у яких висока (більше 10%) частка корпоративних цінних паперів (акцій і корпоративних облігацій) в активах. Ця зона найменша за масштабом концентріруемих ресурсів, на вхідні в неї банки припадає всього лише 1,3% сукупних активів банківської системи. У зону входять 50 кредитних установ, в середньому це невеликі гравці: розмір активів середнього банку?? 6 млрд. рублів. З більш-менш великих банків?? дві дочки іноземних фінустанов (АйСіАйСіАй банк Євразія та банк Кредит Свісс), а з великих гравців з російським капіталом тут присутній тільки Національний резервний банк.


Друга зона?? банки з високою (понад 10%) часткою залучених міжбанківських коштів (кредитів, депозитів та коррахунків) в пасивах. Ця зона середня за масштабом концентріруемих ресурсів, на банки з неї доводиться 9,4% сукупних активів банківської системи. У зону входять 153 банку. Розмір активів середнього банку цієї зони?? 15 млрд. рублів. З ряду великих гравців, включаючи кілька державних, за безпеку яких можна абсолютно не турбуватися,?? ВТБ 24 і ВТБ Північно-Захід. З великих приватних московських банків в цю зону входять, наприклад, Номос-банк, Єврофінанс, Моснарбанк, Суднобудівний банк і вже зіткнувся з проблемами Зв'язок-банк.


Третя зона?? банки з високою (понад 10%) часткою звертаються боргових зобов'язань (в основному облігацій) в пасивах. На банки цієї зони припадає 9,7% сукупних активів банківської системи. У даній зоні 133 банку. Розмір активів середнього гравця?? 17 млрд. рублів. Тут присутня одна повністю іноземна дочка (банк Хоум кредит), а також ще кілька фінустанов з іноземним участю. Також до групи входять чотири великих банки з регіонів, в тому числі казанський Ак Барс, який у разі виникнення проблемної ситуації, безсумнівно, може розраховувати на підтримку регіональної влади. Із значних приватних московських кредитних організацій можна виділити банк Союз, Номос-банк, Єврофінанс, Моснарбанк, Московський кредитний банк, МБРР, а також банк КІТ фінанс.


Четверта зона?? банки з високою (понад 10%) часткою короткострокових (до року) зобов'язань перед іноземними кредиторами. Ця зона найбільша за масштабом концентріруемих ресурсів, на банки даної зони припадає 15,6% сукупних активів банківської системи. Тут 49 банків?? в цілому великі гравці (розмір активів середнього банку цієї зони?? 77 млрд. рублів). Присутній багато нерезидентських дочок?? Сітібанк, банк Сосьете Женераль Схід, Абсолют банк, ІНГ банк, Дойче банк, Русфінансбанк і т. д. Всі вони в разі проблем можуть розраховувати на допомогу материнських компаній. Є тут і п'ять великих приватних банків з російським капіталом (Альфа-банк, Уралсиб, МДМ-банк, Союз, Промсвязьбанк). Думається, цим кредитним організаціям у разі виникнення будь-якого напруження твердо можна розраховувати на підтримку їх ключових акціонерів.


Олег сонця, провідний експерт ЦМАКП, Михайло Мамонов, експерт ЦМАКП