Статті про облаштування саду
Банки можуть втратити чверть капіталу

Банки різко скоротили терміни кредитування: більшість кредитів видається на термін до півроку?? до таких дій кредитні організації підштовхує майбутнє підвищення ставки рефінансування ЦБ.


Центр економічних досліджень Московської фінансово-промислової академії оцінив наслідки жорсткості грошово-кредитної політики в результаті майбутнього підвищення ставки ЦБ. Автори проведеного дослідження винесли в заголовок красномовний питання: Боротьба з інфляцією або банки під ніж? Підвищення ставки, на їхню думку, несе істотні процентні ризики.


Щоб їх компенсувати, банки переходять до більш короткостроковому кредитуванню,?? заявляє директор ЦЕІ МФПА Сергій Моїсєєв. Більшість кредитів корпоративному сектору зараз видається на короткі терміни?? Не більше шести місяців. Банки вимушено скоротили терміни через стиснення ліквідності,?? підтверджує головний економіст Альфа-банку Наталія Орлова. На її думку, це один із самих серйозних негативних ефектів, який відбився на Росії через наслідки іпотечної кризи в США.


Банкіри, опитані РБК daily, повідомляють, що їм відомо про обмеження термінів кредитування корпоративних клієнтів, однак офіційно банки або не підтверджують цю інформацію, або говорять лише про припинення кредитування на доступні раніше терміни. Не вважаю, що терміни радикально скоротилися. Звичайно, довгих грошей в Росії немає, тому кредити на термін більше одного-двох років зав'язані на кошти, залучені з-за кордону. Так що в першу чергу криза на західних ринках позначився на кредитах з терміном більше трьох років ,?? обережно зауважує гендиректор департаменту корпоративного та інвестиційного бізнесу Банку Москви Ігор Дубонос.


Банки заздалегідь готуються до жорсткості процентної політики: два тижні тому перший заступник голови ЦБ Олексій Улюкаєв підтвердив, що ставка може змінена до кінця поточного року. Раніше пан Улюкаєв пояснював, що при розрахунку ставки ЦБ орієнтується на її перевищення над інфляцією на 1-2%. Консенсус-прогноз учасників ринку щодо інфляції?? 11% на кінець року, значить, ставка буде підвищена до 12-13%, але відбуватися зміни будуть поетапно,?? прогнозує Сергій Моїсєєв.


Збільшення ставки рефінансування призведе не тільки до підвищення ставок РЕПО і МБК, але і до зростання процентного ризику. За даними ЦБ, на 1 жовтня він зріс до безпрецедентної величини в 23,8%?? саме таку частку в своєму капіталі може втратити російський банківський сектор у разі посилення наслідків кризи на фінансових ринках.


Зараз більшість банків покриває довгострокові активи короткими пасивами. Частка кредитів зі строком більше одного року у валютному портфелі становить 71%, по рублевих?? 44%. В результаті короткострокові зобов'язання, за якими ростуть процентні ставки, будуть частково оплачуватися низькодохідні довгостроковими. Згідно з прогнозом ЦЕІ МФПА, в умовах зростання вартості коштів, залучених банками на короткий термін, у них виникнуть труднощі з покриттям поточних зобов'язань.


Начальник аналітичного відділу казначейства ВТБ Микола Кащеєв вважає, що колосальна коротка позиція у валюті вплине на терміни кредитування: зараз вона перевищує 60 млрд дол (різниця між позиками за кордоном і іноземними активами).


Ці позики важко обслуговувати при нестачі ліквідності, тому в умовах зростання ставок банки будуть видавати короткі кредити, терміном на кілька місяців. Скорочення термінів кредитування веде до уповільнення інвестиційного буму, а оскільки його частка у зростанні ВВП складає 2,7%, то і до уповільнення росту валового продукту ,?? висновок пан Кащеєв.


Посилення розриву ліквідності та зростання процентного ризику створюють грунт для розгортання локальних криз: паніка клієнтів у однієї кредитної організації може привести до ефекту доміно і торкнутися багато банків,?? зауважує Сергій Моїсєєв.